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主题:【原创】投资的层次 - 无本万利? -- 倥偬飞人

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家园 轮到我猜

纯粹外行,猜错了莫笑

借股票,来做OPTION,再加上某些风险控制的操作。

不过借股票应该要有东西抵押,不完全算是无本吧。

家园 猜得好,但是还差一点

没有质押,奇怪吧?

这是个组合交易没错,也有借股票和options trading.

家园 那就再猜一次

从这句似乎可以看出端倪

如果可动用的资金真的没有LIMITS,那可就BEYOND WILDEST DREAMS. 俺觉得迟早还是有limits,但是先玩着再说吧。

莫非是运通卡?白金那张?

家园 咳,越猜越远了

都说了只涉及到证券交易

家园 有可能变成金融产品?

现在brokerage的高层也在考虑到底给俺的这种模式多少leverage合适。俺已经预见可动用资金一定会和账户里的本金多少挂钩,虽然没有动用自己的一分钱做这个交易组合。回报,so far so good,卖空的没有涨,涨的话也被对冲掉了,而买进的却有点惊喜(俺买的东西好多人都不敢碰,然而这正是发财的秘诀所在)。如果annualize,超过三位数了(三位数也不神奇:平均每天涨0.4%就可以了) - 预计全年ROC可以上调到40%。

如果成功的话,发展的方向有两个:

1-扩大成私募对冲基金(leverage可以到10:1,ROE就可以计算了);

2-开班授课或者写本书叫做无本万利。

家园 write options?

乱猜:你的组合是不是通过出售衍生品作本金?

家园 跟options有关,但不是出售
家园 zero cost collar?

or swap?

家园 没想到究竟是什么

不过如果你的这个设计真的可行,那么CAPM就全要推到重新来了。

风险与收益正比在金融中的地位就象能量守衡在物理中的地位。自然世界没有永动机。

老实说,我觉得你的设计存在潜在的巨大风险。

家园 说穿了一定没有什么神奇

全都是现成的投资工具,组合一下而已。买卖的操作谁都会,高下表现在对象和时机不同而已。

风险肯定有,但是也许没有你想象得那么大。这里亏损与盈利的概率计算,盈面还是很大的,当然这是俺自己的计算。

其中很重要的概念,还是净资产、dividend和pe,当然还有interest rate.

组合的概念是一个方面,只不过组合中具体对象的挑选也许不是谁都找得到,或者不知道。

所涉及的投资对象sector的market cap,人民币在4000亿左右,也就是说很大,所以可以玩得很大,如果得到足够的授权的话。

家园 形式上没有这么复杂

巴菲特认为,越复杂的设计越容易出问题。他收购General Re的时候,就把复杂的衍生产品全部处理掉。俺也觉得不需要这么复杂,焦点还是集中在相关证券的盈利/亏损的基本面上,然后再用不复杂的交易方式组合在一起,而产生的结果是盈面大大超过亏损面。

为了诸位了解尽量所提到的概念,连接可以看下面。俺的冬冬还是不一样的。

Zero cost collar

外链出处

Swap

外链出处

家园 期指?

和权证?

家园 想起了干到了巴林银行的里森

绝对是牛人。

没有料到的是却一场地震。

人算不如天算。

兄弟还是慎重点好。

家园 谢谢你的好意

俺也常常想到一个词,financial weapon of massive destruction,利森还有最近amaranth的那位操盘的哥们,都是属于这种的,还都挺年轻。他们的主要买卖对象,是derivatives。风险失控而盲目投机,是失败的主因,常常让俺迷惑的是,他们的主管领导是如何让这些操作发生的?

你要是真的知道俺的具体操作对象,估计不会这样讲,说不定还想分一杯羹呢 - 你甚至不会用speculating这个词,而且这里的交易主角,完全与derivatives无关。

过半年一年的,也许俺就招了。

家园 期指是要看的,但是交易组合中没有

权证是一个环节,但不是投资收益的来源而是保障。

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