主题：立项研究：寻找价格翻倍的股票 -- 陈经

基本情况介绍：

最大的运煤企业，总市值1200亿。它是一个“三毛党”，每年都分红三毛，股价8元也很稳定，分红收益算不错，下跌风险极小，价值有保障。

初始设计运能2亿吨一年，经过万吨、1.5万吨、2万吨巨列的技术改进，设计运能提升到4亿吨。提升到4.5亿吨基本成定局。我相信科技的力量，应该还有潜力，车速加快、调度安排好，总是有潜力可挖的。运能提上来就是钱，有动力去搞这种研究。再收购别的线路的运能，也有发展。每股收益1元三年内可以实现。

需求是不成问题的，要运的煤太多了。所以最差最差也能收分红，动态市盈率不足10倍，非常的安全。如不分红，净资产翻倍也很快。

变数在于运价。如果国家一直控制，就是一个分红股，也挣不了太多。一旦放开，价格上涨是必然的，到时利润肯定会大增。也曾经泡沫到27元的高价去，吹一个翻倍不算没影子。

上涨目标实现过程：

如果运价一直管制，则从现价8元开始，上涨目标50%，时间2-3年。总会在股市情况不错时出现一个相对高点，12元应该不难实现。好处是下跌风险很小，股指跌也不怕。

如果有铁路经营机制改革的内幕消息，则相当大可能会被炒翻倍。

如果没有更好的目标股，又有闲钱，可以重仓持有。当大市下跌，出现更好的机会时，可以换股。注意打听内幕消息，机会来了就重仓搏翻倍。

我个人觉得在小盘的低价股里选还好选一些，加上要具备忽悠题材这一限制条件后，能选出的股也不多了。

例如：600260，看名字是高科技，但又说白酒也是主营之一

000890做绳子的，但是据说也整多晶硅。

纯属瞎想，欢迎批评指正。

牛人一般务实,评价体系都是二进制的。喜欢行动！绝不会拿原则做交易。常人喜欢空想，

既然史玉柱买了民生,不想发大财就跟着走呗!

不管风吹雨打，胜似闲庭漫步。

也许能分一杯羹

DEL

都是手头现在持有的。先开单子，理由一点点写。

A股：

000708 大冶特钢

15.5 / PE=11

两年翻番

002073 软控股份

20.6 / PE=62

三年翻番

B股：

900926 宝信软件

1.35 / PE=13

两年翻番

900925 机电B

1.08 / PE=10

两年翻番

200026 飞亚达B

9.37 / PE=22

两年翻番

200039 中集B

12.81 / PE=6

两年翻番

港股：

00206 TSC海洋集团

1.8 / PE=12

4年5倍

1，宝信B

宝信软件公司是宝钢集团子公司。主要经营工业软件，尤其在钢铁行业的制造执行系统（MES）领域占有40%的占有率。近来将产品扩展到冶金，煤炭等其他工业行业。此外，智能交通领域也是公司很有竞争力的发展方向，上海地铁，沪崇大桥，世博园区都使用了公司的交通一体化监控管理系统。在中国劳动力成本不断提高的未来二十年，自动化技术将加速发展，公司前景广阔。

缺点：钢铁行业不景气，对公司传统产品（钢铁MES）有一定的冲击。

2，机电B

公司最主要的盈利点是与三菱合资的电梯公司，市场占有率第一（30%以上）。长期受益于国内的城市化（包括保障房）。利润增长稳定，估值长期偏低。

缺点：其他机电产品盈利状况一般。但仍有潜力可挖。

3，飞亚达B

飞亚达公司主要经营手表制造和销售。飞亚达牌手表是最著名的国产品牌表，且不断进步发展。而针对国人对于瑞士高端手表的喜爱，公司成立了亨吉利名表连锁店，经营奢侈品手表的销售。亨吉利现有100多家连锁店，并正在加速扩张中。

缺点：亨吉利的扩张较稳健，而其竞争对手新宇亨得利的扩张速度更快。

4，中集B

中集集团从集装箱起步（现占有市场50%以上份额），逐步扩张到低温冷藏箱，罐箱，机场登机桥，专用车，重型卡车，天然气运输罐，特种气体运输罐等。而中集的下一个战略行业是石油钻井平台。中集控股的莱佛士公司是国内最大的钻井平台制造商，未来发展前景非常广阔。

缺点：集装箱业务周期性明显，容易受世界贸易波动的影响。

银行股的内在价值(2011-06-25 20:33:08

如果利润年增18%，几年以后，这些银行股的利润将比天还高。民生银行2018年利润就800亿，那大银行不得上万亿？这么高的利润，不可能真是挣别人的钱，只能是靠贷款规模撑的，并假设是全是“好账”，规模会非常可怕。

所以，银行业面临规模调整。具体怎么搞不知道，但持续增长假设不成立。也不是说现在就坏账多高了，而是需要对这些年的巨额贷款给个说法。

我并不否认银行可能翻倍，只是举个例。如果规模调整给出了说法，应该有翻倍的可能。

如果把18%变成5%，再来估值，就不是这样了。

两年内应该可以翻

对银行股利润的想法，我估计您是没经过调查研究，只不过是凭着自己的常识做出的判断。你这种常识性判断是经不住推敲的。

这个问题没有几万字是说不清楚的，我建议你看看老股民的博客，那上面已经讨论过无数次这个问题了。

简单说一说吧。

1 银行业利润是否过高，不能看银行股利润在A股中占比，因为A股上市公司结构有问题。而应该看金融业增加值在国民经济增加值中的占比。现在中国的情况是不到2%，而世界发达国家基本都在3%以上。 美国的金融业产值占GDP比重常年超过30%，而中国目前的比重不超过10%。再想想中国的金融业的发展空间，这个问题其实不难理解。

2 银行股的利润来源主要是贷款和中间业务。其中贷款利润=贷款总量*存贷差，而贷款总量=GDP增速+CPI+2~3%，只要未来若干年中国的GDP增速保持在7~8%，通货膨胀率维持3~5%，那么银行贷款增速保持15%左右的增速是不难达到的。而中国目前的存贷差仅为2%左右，仅高于香港、台湾等少数几个地区，在国际上属于偏低（不要相信媒体说的中国银行业的存贷差世界最高）。中间业务未来将快速发展这个应该没什么疑问。

3 再过几年中国的GDP就要世界第一了，中国的银行业集中度这么高，单个银行利润高一点很正常。

4 还有很多，懒得写了。

银行股现在普遍市盈率7~8倍，即使利润不增长，只要PE未来回归合理的15倍，价格也一样翻倍。如果未来银行股仍能保持20%左右的利润增速，再遇到一波牛市，PE涨到20倍，算算这个价格空间有多大。银行股股价上涨是一定的。至于流动性、炒作、市场偏好啥的，影响不到这个过程是否实现，只不过能影响到这个过程实现的时间罢了。

总之，银行业是最能分享国民经济成果的行业，全世界都是如此。百业之母可不是白叫得。

有支持的数据么？有论证么?

M2，要按过去七八年的趋势估计，年增16%，2020年就会300万亿。在这个模式下，假设坏账不多，那银行报表上的利润确实可以年增18%之类的。不要说300万亿，就是现在的76万亿M2，已经是世界最高的了。

我在经济版专门写了个贴，说明300万亿不太可能。这就需要降低M2的增幅。一旦要降，银行的经营模式就会受到极大冲击。

至于这个冲击会对银行利润有什么影响，那就说不好。在此之前，估值不好做。我并非否认银行股有大涨可能。

首先，我不太认为你忧虑的事情会在未来5年内发生。我认为未来即使信贷紧缩，那么M2增速也应该等于GDP增速+CPI之和，而不会低于这个数字。否则别说信贷规模缩减或者不增长，就算信贷增速低于GDP增速，实体经济都受不了。中国的M2统计口径和国外是不太一样的，有点类似于美国的M3。金融发展程度不一样、货币周转率不一样，国外的企业不会把从银行贷到的钱一大半又重新存进银行的。所以情况不一样不好直接和国外直接比较。再说经济学家都没搞清楚的中国M2之谜，咱们就别费那劲了。

即使发生了你说的情况，那也没关系，因为银行业天生具有强大的定价能力。只要中国的GDP能保持较高速度增长（7~8%),那么实体经济对信贷需求就是刚性的。而相对于大型垄断的银行来说，弱小分散的实体企业是没有讨价还价能力的，尤其是信贷紧缩程度越强，银行的定价能力就越强，银行就越能转嫁成本。这点在今年已经表现的再明显不过了。看看今年银行的一季报以及未来的半年报，哪有一点因为信贷紧缩导致利润下滑的苗头？

再次重申：银行业是最能分享国民经济发展成果的行业，不论紧缩也好，宽松也罢，长期来看，银行业一定会随着国民经济的发展而发展，全世界全都没有一个国家是例外的。

PS：我记得我看过一个数据，以银行间接融资为主的国家M2普遍都很高，比如欧洲主要国家，而以直接融资为主的国家比如美国，M2普遍比较低。