主题：【讨论】关于老虎的公式 -- Levelworm

就是那个（流通股*0+流通股*原始股价+第一天成交金额+。。。+今天成交金额）/（流通股*2+二级市场交易总量）

第一：实际计算中发现流通股*2往往比二级市场交易总量第一个数量级，老虎说股票大概日换手率在1-2%之间，可能是这个原因导致成交总量大幅超过流通股数；

第二：增发啊什么的问题很头疼，比如说安泰600408去年八月二十七号增发15900万股，大智慧里头也没说多少是流通股，不过写了发行价格是6.5。另外，从外链出处里头看到安泰虽然上市的日子不长但是增发送转股还有很有几次的。一个想法是同时忽略分子和分母上的含流通股的项目，因为他们都比其他项低一个数量级；另一个想法是把每一次增发送派转的日期作为界限，分别计算然后按照某个权重合成，这个还没具体实施过，因为感觉比较头疼。

第三：我觉得其实也可以完全就计算二级市场上的交易，因为不少庄家的筹码都是二级市场上拿到的。

请大家踊跃发言！我说说看我下午计算的几个结果，未必准确。

东方航空：6.30（这个两次增发的加起来就超过了流通股总量，但是找不到流通的比例，只好把流通股去掉，换成两次增发的，这个肯定是错误的，我等会重新计算一下）

中铝：16.10（这个肯定错了，但是找不到）

大同煤业：20.36

对倒的比重无法估算。

老虎算出来的成本，和同花顺估算的成本很近，只差几毛钱。但是同花顺的算法也是有问题的，用换手率去乘之前的持股成本，假设所有成本的换手率是一致的。

比方说成交量比较大（设定一个threshold的)那些天默认为有大量的对倒，比如50%。

就是尽量选比较长期的股票，这样理论上来说主力在各个价位已经对倒过了，于是效果抵消。我在想是不是盘子越大的股票越好，比如中石油。

先不管公式正确与否，假设是正确的。

那么大家有没有算过“2008年在中石油开始跌的时候，我就计算过，其社会社会平均持筹成本大概就是10元左右，而中信证券大概就是14元（除权前）左右。”

这里的中石油跟，中信证券不知道大家算出来的是多少？

加入计算的截止日期是08年的1月14号。

我按16.7元的原始股价，30亿流通股来计算了 2007/11/05

到 2008/01/14的数据。计算结果是出来的平均社会持仓成本是8.61

不知道各位如果按老虎的公式来计算这个数据算出来的是多少啊？

先不管公式正确与否，假设是正确的。

那么大家有没有算过“2008年在中石油开始跌的时候，我就计算过，其社会社会平均持筹成本大概就是10元左右，而中信证券大概就是14元（除权前）左右。”

这里的中石油跟，中信证券不知道大家算出来的是多少？

加入计算的截止日期是08年的1月14号。

我按16.7元的原始股价，30亿流通股来计算了 2007/11/05

到 2008/01/14的数据。计算结果是出来的平均社会持仓成本是8.61

不知道各位如果按老虎的公式来计算这个数据算出来的是多少啊？

原本以为很麻烦，没想到直接可以在excel里头计算，很好。

(2.07469*10^11 + 30*10^9)/(60*10^9 + 5546852700)

其中第一个数字是总成交金额，截止于01/14/2008，第二个是三十亿，第三个是三十亿*2，最后一个是总成交手*100。

我发现还有两个问题，第一个：就算截止到今天，总成交量依然远小于总流通量，大概是三分之一左右；第二个：老虎说过这个公式不适合没有充分对倒过的股票，可是中石油显然属于没有充分对倒过的，从他的地位来看也不可能充分对倒筹码。

因为成交量算的时候我没有乘上100，那么我算出来的8.61应该是错的，但是你算出来是10.80也是错的吧 因为这里面你把亿的单位搞错了，1个亿是1.0*10^8而不是10^9啊，所以第二第三个数应该是30*10^8。但是如果按这样算出来那么这个值应该是22.12。但是如果这样的话跟老虎算出来的又不一样了。

不过那个时候并不是所有的筹码都经过交易，是不适合这个原因有关呢？其实时到今日也不是所有筹码都经过交易。

就是直接以增发股价乘以增发股