主题：【讨论】懒人长期投资的策略（一）：200天均线 -- 疏食清水

市场的波动性,即volatility.

据说有人作了研究,中国股市的波动性在日线和周线上远远高于美国股市,但是在月线上两个市场的相差不大.

下面是我作的volatility分析.取值是abs(deviation),没有取sigma.因为区间取值不同,所以绝对值没有意义,有意义的是不同时间点之间的相互对比.

234个"20日"的波动性平均值

1990-2010年的波动性年平均值

四个周期的波动性平均值:

90-94 11.62%

95-99 4.18%

00-04 2.96%

05-10 5.67%

可以看到第二个周期和第三个周期的波动性果然是差别很大,能够较好拟合的均线系统也必然是不同的两个.

均线系统作为确认趋势手段之一而不是操作之一。

把均线的方向理解成一个短期或者中期走势方向的辅助应用。

这样就可以解决掉交易不准确的问题。

例如只要始终在短期均线之上就坚决持股，一旦在短期均线下方就适当减仓。

到了中期均线未知则半仓或者更少， 如果无法维持中期均线则清仓。

之后股价到达长期均线附近可以观测，或者少量买入试探。

一旦长期均线失守则立即清盘外面发呆。

以上是理论上来说，基本市场很难如此表现。

不过应用还是可以，特别对于某些均线发散维持向上那类个股（所谓的慢牛个股，均线系统的效率相当大）

毛主席说：一个人做点好事并不难，难的是天天做好事，不做坏事。

一个人炒一次股票赚点钱并不难，难的是每次都赚钱，不赔钱。

海龟法则，是以多次的少许的亏损，来换取少数的巨额的赢利机会。

不存在绝对成功的，懒汉式的机会/指标/方法，那种套利机会早被计算机吃光了。

指标的参数设置，对应的是波动性。一个指标如果能和某种波动拟合得很好，那么必然对其它波动或者视而不见，或者误报警。

所以剩下的问题就是你想要拟合哪种波动。

而市场作为一个分形，出现哪种波动，会出现多少次，会持续多久，都是随机的。真正的随机，背后没有概率，即使你能统计出一个百分比，这个百分比也不会是收敛的。

一个双均线系统，如果能够抓住06-09年沪指的大头，那么在00-05年就必然是轻微亏损的。