主题：【老拙侃股票52】实盘第5次周汇报 -- 老拙

陈大说的也很有道理。股市正确投资的方法决不仅仅只有咱们现在这种”低市盈率，确定增长“一种。巴菲特、费舍、彼得.林奇、罗杰斯。。。。，都有自己的杀手锏。

所以大家尽可以撒开来侃，讨论嘛。

别拿板砖砸我

建仓太钢没有意见。虽然我的估算不象半仙兄那么乐观，花谢提供的数据，但是在09年前，太钢的成长性是值得期待的，所以太钢值得在回调时大举建仓。这也是我的计划。就目前来看，太钢的回调幅度不会很大，所以，要抓住每一个操作机会。

关于包铝，中铝上市的这只靴子终于掉下来了。但是，正因为，中铝要等上市后再来整合包铝，外加铝加工行业的走势不尽乐观，包铝在近期内大涨的可能性不大，目前重仓包铝并未见得合适，所以可以考虑先出一部分获利筹码。按我说，可以出掉三分之一左右。

关于鞍钢，年报公布后，市场出于对配股所产生的不确定性，股价一路走低，我理解为市场在消化配股的利空，如果大盘进入调整，鞍钢股价很有可能继续向下。鞍钢的配股定价为不低于每股净资产，不高于20日均价。而如果鞍钢估计进一步向下，相应的，20日均价也会有一定下降，因此，鞍钢最终的配股价基本不可能超过10元。我个人比较同意老股民博客中配股价在7－8元左右的估算。而且还要扣除分红，按每股税后红利0.5元计算。

以此来计算摊薄后的07市盈率。应为=[（16.7元+0.3X8元-0.5元）/1.3股]/1.23元=11.63倍，比配股前提高了12%。也即在股价下跌12%左右，14.7元左右，有买入意义。根据操作鞍钢股票的目前盈利计算，如果按现价将剩余鞍钢股票全部卖出，在鞍钢股价14.7元时可以买入6258股。比原来建仓成本高2元左右，而股票并没有增加很多。

因此，我不建议卖出鞍钢。

此外，我认为，对配股之事需辩证看待，配股是为鲅鱼圈项目融资，而鲅鱼圈项目的建成，对鞍钢业绩的增长，其作用不问可知。

所以，风物长宜放眼量，鞍钢，还是不要太过注重眼前这点利益。

任何时候还是冷静一点好.我现在修正自己昨天的发言.

重点关注825,守898,不追涨472. 如果898涨,则逐步卖出;跌则买进;对472同理;对825,以少卖多买为原则,只限于下周.

825根据河友的研究,业绩增长已成定局.

而472和898的取舍比较难,从中期来看,472题材更大;但是从短期来看中铝可能继续打压,也就是说主力资金没有做多的意向;

898的动态PE更高,但是从短期(一个月,股东大会召开讨论配股方案)来看,大股东毫无疑问地有做多的强烈意愿,股价越高,配售价也越高,哪个大股东不想在这大牛市中多圈钱?至于博客老股民所认为的8元配售价,我认为可能性太小太小.因为如此一来,意味着898的20日均价会落在10-11元附近,这....可能吗?如果真是这样,那么我奉劝诸位有此票的现在赶紧卖,到时买回来可以赚50%以上的价差.我坚持自己以前的看法,那就是898会在月底给我们一份很亮丽的季报.我自己的操盘计划中,在20元以前我将尽量坚守在季抱出来时.

昨天中铝上市过会的消息引得大家一阵兴奋躁动,包括我自己,想星期一追买.但是冷静下来一想觉得凡不着,"弱水三千,我只取一瓢饮". 只要中铝继续有压制472的意愿,472还会是一头蜗牛,所谓散户PK主力无疑是鸡蛋碰石头.

中铝为什么不想让472涨,看了河友转发的兰铝换股中铝的方案,猜测如下:中铝集团占472股份比例多,占中铝股份比例少,按理中铝集团不应该压制472涨.但是如果472也采用兰铝山铝的方案,472的非流通股(也就是中铝所持的)将按1:1的比例换中铝股份,472可流通股才是按照市价换,所以中铝集团是享受不到472涨价的好处的,相反它自己的权益会被摊薄,所以它打压.以上分析很粗浅,请河友指正.

再胡测一把明天472的走势:主力将利用散户汹涌的买盘,在开市时一举打到涨停,然后在高位出货;随后利用大盘可能的下跌,再打至涨3%-5%的位置,让涨停买入的散户在高位站岗两三天.----权当给河友们说笑,请勿当真.

河西网友前几天做过分析,中铝手中应该有大把的流通股,按他的估计有1亿多,不然谈何打压.这些流通股涨起来,对它不是坏事啊

1、000898有H股，配股价按照A、H股中最低的20日均值算，年报还是股东大会决议上好象是这么说的；所以仅仅拉A股价格并不能提高配股价格；

2、大家IT界的多，感觉000898有点象IT界的IBM（业务范围广、技术实力强，但是不够专）；而000825有点象IT界的Intel（业务专注于不锈钢领域——可惜国内有宝钢竞争，国外有其它大公司，否则象MS就不得了了）；在80年代末、90年代初的时候，大家认为IBM的股票值得买还是Intel的股票值得买；

3、这个帖子控制包铝流通股的机构究竟是谁中，分析了中铝的控盘情况，在全流通的背景下，包铝股价的打压可能是中铝为了并购包铝时好向H股股东交代的临时措施，所以目前对包铝的打压只是一个时期内有作用的；当然，如果周一上涨，“拙老师”的实盘肯定没有必要加仓了（铁的原则：一旦卖出，宁可踏空，绝不在卖出价以上追高），如果下跌到卖出价以下，当然可以买回！

至于网友是否再高位追包铝，如果大家对包铝的目标价定在￥20以上没有异议，那么￥18元以下买入包铝还是比较安全的（目前看大盘可能有回调，但是回调到3000点以下的可能性很小，包铝再度跌到￥16元以下的可能性也比较小）；当然，原则是仓位不要太高，定下来做短线的也不要拿太长时间！

兰铝山铝的方案中，非流通股按1:1的比例换中铝股份是几方搏弈的结果（A股流通股股东、H股股东、中铝），同时换股还解决了兰铝山铝的股改问题；中铝集团有2200多万股解禁的非流通股，这一部分如果高价卖也是一笔不小的收入！

看了大家的建议，觉得很好很好，深受启发。

我觉得咱们的这个栏目好就好在大家各抒己见，有争有论，但是不互相指责，不固执己见，互相补充，共同发财。网上真的很少看到这样的好地方。

现在说说我的想法。

大家说得都很有道理，我觉得我们的实盘需要考虑两点：

第一点，我们实盘的具体情况。现在看，实盘当初买入的[包头铝业]所占比例确实过大了，造成发现[太钢不锈]时所剩资金不多建仓量太少，以至于现在的结构不尽合理，需要逐步调整。毕竟[太钢不锈]未来两年的成长性好过[包头铝业]。但是目前[包头铝业]涨得不多又在下跌，此时卖出似乎也不够妥当。所以好像只有继续卖出[鞍钢股份]，买入[太钢不锈]。当然如果像[虎虎虎]兄猜得那样周一开盘[包头铝业]涨停——唉，涨停了更不敢卖，谁知道它会不会也来N个涨停呢？

第二点，近期大盘怎么走？继续上行还是转入调整？我觉得在目前的点位上，还是准备它转入调整来得踏实点。因此我们需按大盘调整来考虑操作计划，也就是积极买入防御性品种。而[太钢不锈]正是成长性良好，且又回试年内高点的防御性品种。

结合以上两点，我们下周的操作计划就出来了：

[太钢不锈]：在下跌中加仓买入。先在20.66元（10均线附近）买入1300股，而后每下跌1%继续买入200股。现有的资金先紧着[太钢不锈]使用，我们可以一直买到[太钢不锈]跌到19.3元左右。我估计可能性不大。但是，如果大盘回调[太钢不锈]都不下跌，咱们就不能再等，必须在21元以下果断继续建仓。

[鞍钢股份]：周一在16.6元全部卖出。因为1200股实在不能对我们的投资组合起到太大作用，还要占用精力进行跟踪，而且钢铁股已经有[太钢不锈]，且其安全边际又高于[鞍钢]。注意，我没有主张大家都抛出鞍钢，仅仅是针对我们实盘的操作而言。

[包头铝业]：仍然执行逢高卖出，下跌买回的方针。逢高卖出，是指高于最后一次卖出价17.47元，每上涨1%卖出300股；下跌买回，考虑到大盘回调的可能性，出于谨慎原则，等从卖出价下跌10%以上再买回卖出的股数。比如17.47元卖出200股，那么跌到15.7元以下再买回这200股。依此类推。

这个计划未必正确，大家可以继续提出不同意见，我先按此操作，随时根据大家的意见进行调整。

对于大家讨论的问题我也参加一点儿意见：

关于[中铝]打压[包铝]股价的问题，我的看法是：如果有人打压[包铝]股价，可能不是[中铝]，而是“第三方”。[中国铝业]本次发行A股后，总股本增加到128亿股左右，如果收购[包铝]几乎可以肯定是换股收购，而非中铝集团的[包铝]流通股份才不到2亿股，股价高个几块钱，对[中铝]总股本的影响应该很小，几乎无关痛痒。另外，中铝在其年报中也说明，对于其持有的可流通[包铝]股份，在12个月内无处置计划。作为一家海外上市大型企业的大股东，对于其持有的流通股不大可能随意或者在帐外处置。但是，[包铝]股价的高低，对于将来换股收购时的第三方影响就很大了。因为，在换股收购时，需要定一个换股时的[包铝]价格，这个价格通常会高于市价20%以上，如果流通股东不愿意换股的话，这个“第三方”就要按换股价格以现金收购。所以，[包铝]的市价越低，对这个“第三方”越有利，因为到时候它用高价收进来的[包铝]股票也要换成[中铝]的股票，它需要有一个操作的空间。

对于陈经老大提出的研究其他选股方法或称投资方法的意见，我举双手赞同。陈大的意思并不是追热点、炒短线、跟庄稼，而是研究更多的、盈利更好的投资方法。在我们的西西河里，也确实看到有高手选的股票比咱们实盘的股票涨得更好，人家也有自己的一套分析方法。当然，在进行充分论证，得到大多数权益人认可之前，我们的实盘不能改变投资方法。但是我支持陈大或者任何人用模拟的办法研究更多更好的投资方法，并展现给河友们。在研究的时候，我觉得需要注意以下两点：

第一，要有“可复制性”。就是大家能够比较容易掌握，也就是这个方法要逐步变成简洁易懂的语言。

第二，要用模拟盘实证一段时间，以展示它的有效性和可靠性。在模拟买卖时，必须在买入卖出前公示其依据和计划，否则就没有很大意义。

谢谢大家的讨论，希望有更多的朋友加入到我们的兴趣组，参与讨论和研究，互相补充，共同发财。

抑或是有已经控盘的若干机构共同构成这个“第三方”？

如果不是中铝关系机构的话，换股的过程很有可能被拖致数月或更长时间；不是中铝的关系机构是完全无法把握其中所需要的时间的，而不确定的时间机会成本对于机构是致命的（当然，偶们小散是不怕的）！

如果我是机构，我就把它当普通股票炒，市盈率那么低，又那么优质，干吗管他什么整合呢？不管中铝什么时候整合，我只要把整合作为一个题材。我要做的就是炒高，派货，闪人。第3方打压更好，越压价钱我越吃，盘子又不大，目前价格也不高。

这样好像就把我们都暴露在大资金的视线里了吧？

有点担心啊。完全公开的后果是，随便谁都可能通过搜索器知道大部分会员的操作方向了。

不知道为什么做这样的权限改变。请指教。谢谢