主题：【原创】GME，股市斗智斗勇玩游戏 -- 铁手
家园 【原创】GME，股市斗智斗勇玩游戏 -- 有补充 写帖之前，大致先看了一下河里的帖。看到【原创】金融“列克星敦枪声”，本嘉明在上面的帖里，关于GME写了很多，内容翔实，图文并茂。我这里粗略写一下自己的观感，有雷同，也可能有不同。
免责声明：以下内容，不供投资建议，只供现象分析和理解。
最近美国股市一大热门话题，就是GME领头的一部分股票的暴涨。暴涨的幅度，不是20%、50%，而是一倍、十倍、百倍。由此而波及到其他一些股票、虚拟币、及白银价格的大幅波动。其影响力之大，从前几天大盘股指和GME价格的关联变化，也许可见一斑。周三GME大涨，股指大跌；周四GME大跌，股指大涨；周五GME大涨，股指大跌。这也许是巧合，也许正揭示了背后我们所看不到的惊心动魄。
下面两个是GME的股价和成交量的变化图，第一个图股价是线性，方便查看股价的巨大波幅。第二个图股价是指数坐标，方便查看股价变化过程。
股价从$5到325，乍看是一出荒唐大戏，仔细追究起来，其中却颇有奥妙。
GME股票背后的公司叫 GameStop，主业销售和游戏相关的商品，以实体店为主。随着网络销售占据主流，实体零售店在最近几年生存压力巨大，有不少往日著名的大店，或者已经倒闭，或者即将倒闭。从商业模式来看，GameStop 的前景的确是比较黯淡（参见 【原创】如果是你，怎么办，Moviepass）。从另外一个角度来看，COVID19导致许多人在家有更多闲时看电影玩游戏，对它有利。但是很多游戏平台都有自己的在线商店，这个有利因素对它而言，也就有限。
但是。
中国有句话，叫“水涨船高”，船高船低，固然和船本身因素有关，比如重量，比如排水量，也还和水位高低有关系。在某些时候，水位高低就是主导因素。当年在《射雕英雄传》里的欧阳克，就得靠涨潮来救命。
股市，正经的说法，是经济的晴雨表，但是股票的价格，是由买卖双方通过讨价还价来确定。愿打愿挨，愿买愿卖，有很多因素决定着交易双方在某个价位成交的意愿。虽然说经济运行状况是其中一个重要因素，资金、信念等，也是很重要的元素。
具体到GME股价的波澜壮阔，交易双方基本上可以归结为两类人，一类是大佬对冲基金，一类是草根小散（这个归类不是很恰当，因为其中成份复杂）。一方做空，一方作多，斗智斗勇。
从现有资料看，GME流通股份4千7百万左右。盘子不大。从一个角度来说，容易被把持，从另外一个角度来说，腾挪空间不大。2020年12月15日，做空量为6千8百万，2021年1月15日，做空量为6千1百万（之前的量暂时没有查到，有的话，对整个过程的理解会有很大帮助）。卖空总量超过流通股总量，按常理，有些不可思议。这样的盘子，和这样的卖空量，给后面的炸弹提供了足够的弹药。
卖空的机制，是先借别人的股票来卖出，等到股价下跌时，再买进还回去。如果股价下跌，就可以赚取其中的差价。如果股价上涨，就可能面临损失。如果股价大涨，就可能导致挤兑，导致股价飞涨，导致更多挤兑，但是同时又创造出新的做空机会。在这个过程中，买和卖最终会达到一定的平衡点，股价达到最高位，最后也会回落到某个点位。问题是，高点在哪里，持续会多久，预先很难确定，取决于双方的智慧和勇气，还有资金。
GME的空方，主要是一些亿级的对冲资金，能做空到超过100%的流通股份，没有他们恐怕做不到。
GME的多方，主要是小散，风头浪尖是 reddit 的子版面 wallstreetbet的成员。我归纳下来，有几种特质。一种是智慧型：有分析有判断，发现、发掘、放大这次轧空(short squeeze)机会。一种是自嘲为智障、傻B（retarded）：多了不嫌多，丢了也无所谓。不成功，则成仁，我就是不卖，你加不加码？一种和上面类似：人生能有几回搏，机会来了就搀和。一种是患得患失：既怕错过机会，又怕踩错脚步。其中还有相当数量因为2008年股灾，生活曾经受到极大负面影响，或者就是厌恶华尔街的贪婪，自觉不自觉的把自己的行为看作是一种报复、惩罚或者是革命性运动。他们中间有一些资金可观，也有很多买卖1股都不到，甚至0.0几股的。
眼见他起高楼，眼见他楼塌了。就是这些散兵游勇，因为种种因素，形成一股力量，轧空大资金，并在一定程度上影响着股市的大局。
2013年11月到2019年8月中，GME股价基本趋势就是连绵下跌，从~50 到~3.3。主要决定因素应该是它自身的零售商业模式。推测在这段时间形成了巨大的卖空数量。
之后到2020年8月底，股价基本上在一个区间里波动，中线大概在5左右，上限大概7，下限大概2。估计这段时间就在等GME死，卖空补空导致股价区间平台内变动。总的卖空数量估计依然客观。
2020年8月31日，可以算是轧空行情的开始。当天涨幅20%多，前收5.39，当天收6.68。成交量是前一天的将近10倍。在这种情况下，见涨的人可能要跑，看多的人可能会买，看空的人可能觉得是个高位再次放空的好机会。
之后6个成交日平台拉锯，高收7.82。接下去两天累计跌幅近20%，收6.09。如果是你，你有多大信心继续看多？
之后不久又是一次大涨，收8.68，之后15天拉锯，最后总体见涨，10月7日收在9.36。
10月8日，大涨，收13.49。成交量7千6百万。记得前面说了，它的流通盘在4千7百万左右。这个成交量该怎么理解？也许有新的卖空，也许有买进卖出又买进。
借股票卖空，需要支付一定的费用。股票上涨，卖空价格和现有价格之间的差价需要相应的资金来补空，会对卖空者形成资金压力。对交易商和清算公司会不会也形成资金压力？一环套一环，雪球滚雪球。
10月9日到2021年1月12日，基本上是上下拉锯，波幅范围不小，股价12-20，和最近相比，算是小巫见大巫。但是如果一个人处于当时的阶段，还能否把持自己？
2021年1月13，股价从 ~20 到 ~31（~50%），成交量1亿4千7百万股左右，是流通盘的近3倍。接下去5天总体平缓，“小幅”上涨到 ~43。每天成交量接近或大幅超过流通总量。
接下去三天从~42 到 ~147，每日成交量近4倍流通总量。
接下去一个交易日，1月27日，收347。
1月28日，主要的小散交易平台 robinhood宣布限制若干股票的交易，包括GME，只能卖不能买。同时相当数量交易平台出现交易困难。当日成交量上有相当数量的断档现象。当日高483，低112，收193，成交量锐减至5千8百万。这个事件背后的真相是什么，现在只有猜测的份，也许将来会有大白的一天。
1月29日，robinhood解除前一天的完全限制，变成有限限制，可以买，但是限制为每次不超过2（1？）股。其他平台交易正常。当日高413低250收325。
至此，累计涨副近100倍。
为什么说是斗智斗勇玩游戏？股价上涨，空方有机会高价放空，赚取高额差价。股价越高，做空成功的可能性也越大。但是也面临股价继续上涨所导致的被迫补空，从而给股价再上涨提供能量，导致更多的空方被迫补空。所以空方会制造大量的诱惑和压力让多方出货，从而导致股价崩盘。毕竟见好就收，见跌就怕是人之常情。多方也可能看到这么多的卖空量，不炸不休，见跌就买，持股不放，逼迫卖空的高位补回。就GME而言，其特别之处，就是高比例的放空数量，只要这个比例没有显著减少，博弈多半还会持续进行。
GME的一个有意思的副作用，可能是所涉及的资金量以及相关的杠杆放大作用对资金需求的压力，从而导致其他股票卖压增加导致大盘下跌。不过这个是一笔糊涂帐，看客如我，只能瞎猜了。
“羽扇纶巾，谈笑间，樯橹灰飞烟灭”，就看下周如何演绎。
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)作者 对本帖的 补充(2)家园 周一大跌，周二盘中大跌 上周五收在325，本周一收在225，周二目前盘中大跌，是不是会有另外一个5结尾的数字收盘？
同时期股指大涨，和主题帖中提到的前三日两者的反相关完全符合。有可能是资金的问题，也有可能是计谋的一部分。
周一大量的媒体报道声称WSB用户转移热点，和我在WSB看到的总体印象有出入。也有报道说做空率降低到50%左右（待将来确认）。从这些舆论的角度，显然会动摇多方军心。
周一大跌，但是成交量相对非常小。其中一个主要因素可能和 robbinhood 的限制购买有关。
在主题帖中，我的理解是它从完全限制买，改成限制每次只能买一股。现在从更多的渠道看，它的限制实际上是只要持股（或期权）超过1股，就不能再买。基本上就掐断了买方主力小散的来源。很多WSB的人就算想转移到其他券商，也不是一天两天就能做到的，在这种情况下，大资金对敲做市下跌就太容易了。
“Please note that these are aggregate limits for each security and not per-order limits, and include shares and options contracts that you already hold,”
Robinhood said that for users whose holdings already exceed those numbers, positions will not be sold or closed. “However, you will not be able to open more positions of each of these securities unless you sell enough of your holdings such that you are below the respective limit,”
家园 后续2。周2指数涨，GME跌 前次的补充中提到收盘会不会是5字，不是，是0字。于是从上周五到本周二的收盘价依次为325，225，90非常整齐的整数，基本可以认定是有意设定这些数字。代表什么意思，可以另外思考。
新闻说是因为热点消失、获利出货。这点并不能确定。因为交易平台的限制，买卖双方中的买方并没有交易的自由，所以不确定因素依旧存在。高位出货，或者高位放空肯定有，就是无法确定出货多少，放空多少。现在的价格变动，更可能只是价格变动，实际的换手，除去大资金对敲作市以外的数量，可能有限。但是肯定在一定程度上形成恐慌因素。问题是，再往下敲，又会形成入货需求。在哪里才是平衡点，可能需要几天才会知道。从之前的走势来看，一周内大幅涨跌也不是没有，后面也许还会有戏看。
通宝推：本嘉明,见前补充 4588288 家园 DFV的账户每天更新 现在贴出的是昨天（2日）截止的情况，3日的估计几小时内也会贴出。
到2日，他一股都没有卖。
我们中国人是很犬儒的，从孔丘开始，这就是一种鄙下的品德，直到主席超越了所有这些犬儒化的“先贤”。因为这种犬儒的文化基因，坦白讲，把我放在DFV这个情景里，我坚持不了。他才34岁，2日就出手卖一些，不但下半辈子的花天酒地有了，华尔街绝对会提供他一个不错的职位（某个投行的董事经理之类，不在于他有没有资格，而是昭告天下，向犹太钱投降，照例会有30个银币的赏赐），恩养起来。
WSB论坛里，一片对他的致敬。他或许没有李自成张献忠之才，但只要维持这种品德标准，人民就知道早晚会有跟他一样粪土金钱，却又比他更有才干的领袖，来领导他们，看顾他们。
他不卖，很多人就不会卖，他差不多就是WSB里的甘地。他们的生活已经很绝望，不在乎多蠢一次。
这事不会这么快就完。
家园 看来老本对证券法非常不了解 我对大家拿证券法比较了解，米国证券法估计差不多。
1. 首先说一个初中政治学常识：法律是统治阶级工具。具体到证券法：证券法是保护庄家、限制散户的；
2. 所谓“法制社会”，讲的是证据。也就是说，做同样的事情，能找到证据就有罪，找不到证据就无罪。
庄家操纵股价，是很难找到证据的；但是通过公共论坛操纵股价，证据不要太多；所以老本说
这次，第一是因为想介入这个大事件，而且支持遵守规则的一方实际未必，因为按资产阶级法律，这是不守规则的行为。
3. 还是“法治社会”，讲究一个资质问题。也就是说，做同样的事情，有资质就无罪，没有资质就有罪。比如说，贩卖军火，没有许可自然非法，但是有许可就是合法的。
没有执业资格的DFV，自己买了某支个股，然后推荐给别人，肯定是违法的。公开号召大家把某支个股吵到某个价位，更是明晃晃地操纵股价。所以老本说：
他才34岁，2日就出手卖一些，不但下半辈子的花天酒地有了，华尔街绝对会提供他一个不错的职位，恩养起来想当然了。如果他胆敢套利的话，没准直接就进局子了。
4. 最后，同样的事，还要看谁做。背后有大佬，就是创新；没有，就是违法。有人在文学城吐槽：他20年前就写了一个类似滴滴的程序，在北京运营了不到半年就被工商局查封了。
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DFV没被追究法律责任，可能估计有两个：
1) 背后有大佬支持；
2) 因为他没有套利，追究法律责任可能陷入扯皮。米国是海洋法系，影响这么大的事件，一旦弄出个不好的案例，还不如不弄他。
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老本经常就自己并不了解的东西长篇大论，把自己感动得不要不要的，这种乐趣，工科生很难享受到。
通宝推：空中吴钩,老树,家园 DFV现在不敢卖 一个原因是考虑到法律上的后果，这点我也明白。但卖的花样多了，几个私密朋友搭一下桥即可，肯定有人愿意给他抬轿子。
WSB里，老会员220万，新会员600万。自己买了，晒账面余额，号召别人赶紧一起买，大家冲到XXX元吃饺子，那样的帖子累计应该几百万了，按马甲查实，全球搜捕，全部都抓起来？
推荐股票的专家很多，在美国也是，也抓？
DFV没有执业资格？你看看他的各种金融证书，他也开过公司。
光说加拿大，自己买完股票再公开推荐的，多了，加YMYD即可，何必说得像真的一样，吓谁？
七天兄，不是你专业的事，你也很喜欢掺乎的，比农业部长更农业部长的，也只有你了。
我从不跟你的帖子，麻烦你可以不可以学一学？
家园 冰碳水火两不相容，老本实际上也很犬儒木有理想主义的色彩 老毛不但没有超越这种犬儒，而且让犬儒更加盛行，无非别人是犬，是儒，大部是时间还是口香糖。
家园 不知老本是否因为买入参与，容易当局者迷了 丘吉尔说过：真消息太重要了，所以我们要制造大量假消息来保护他。
作为最严重信息不对称的金融市场，能公开出来的消息，要么是迟到的消息，要么就是假消息。散户要想通过这些消息进行投机取巧，无疑是火中取粟。散户的正道就是投资，选择派息高且稳定的股票或有长远预期的股票进行长期投入。
现在看gamestop，根本就是个夕阳股，能赚钱的操作就是投机，玩成这样，无非空头被咬住了，期货交易日前必须平仓而已。而消息公开后，就算真实，也是过期消息，散户现在接手，不是把绳索往自己脖子上套吗。
看政府行为，无疑反映多空巨头已经达成协议，规则打手已经回归原位（罗宾汉已经恢复买入许可），后面基本是协议离场。留下YY的就是一众散户和外围资本（传27日大量欧洲资金进入）吧。
家园 一旦没有YY了，99%怎么办？ 我很抵触“短线炒股”，因为我不会看线图，没有能力获得稳定的月收入，所以选择类似于巴菲特的思路，长线屯股。我屯股屯到这样的程度：因为太久不打开，我多次忘记股票账户的进入密码，必须打电话去重新设置；我甚至忘记很久前我亲手买的股票（非常汗，我忘记的就是google）。
这次，第一是因为想介入这个大事件，而且支持遵守规则的一方。第二是由于疫情，白天会多一些灵活时间，可以盯一会大盘。所以破一次例。
但就是这样，我还是慎重选股的。重点考虑的有：BB,MACY,CLVS,NOK,EXPR。
在看了各家年报后，我选了EXPR。第一，我以前在时装生产方面做过，对这个行业有了解，对于BB和NOK讲的故事我不太信。第二，AMC我肯定不选（因为万达仍然持股，我不信任王家父子）；GME肯定不选，理由与你一样。第三，EXPR有几个相对好的消息，比如2021年第二季度会收到9500万美元纾困款；比如公司在2020年的库存量，仅仅比2019年同期增加了1%（对照陡降的销售额，证明管理紧凑敏捷，我知道时装行业的订单反应链是非常长的）；比如会员的购买量是非会员的7倍（客户粘性）。
但最关键的一条，是盘子小。
这是外围的杂牌军，就算革命胜利，也捞不到多少油水。反过来一样，革命失败，它也不至于太惨。多持有几天，不是特别大的问题。
但我分析这个事件，基本上没有受“持有EXPR”太大的影响，比如我一开始就批评WSB分子的这种做法，比插队更加恶劣。
总的说，以毒攻毒，大礼不辞小让，逮空子灭一次华尔街的气焰，我是乐见的，所以就投机革命喽。
你提的问题是：散户还有没有必要坚守？留得青山在，不怕没柴烧，好死不如赖活着，是吧？这就是犬儒，DFV为什么不可以先卖掉3000股，给自己2岁儿子留点奶粉钱？
主席为什么坚持革命？他老人家固然失去很多家人，但本人无恙，一个伤口也没有，走回国民党去，还是一个中央委员，甚至官会更大。他是为已经倒在革命路上的千千万万卑微的”散户“而坚守。只有这样的人，才能赢得人民心中的威信。一旦有了这样的人，人民的命运才有希望。
所以我希望DFV这面旗帜，坚持得久一点，多一天是一天。他的损失那么大，我这点损失，算毛毛雨。
家园 乱立FLAG的通常都不会有好结果，陈独秀们除外 在TG的历史书里，陈独秀不是叛徒，但绝对是TG要扣屎盆子的罪人。都412了，还要按规则来与果党抗争，不是叫大家白送吗。所以果党也没难为陈独秀。
DFV在米帝眼里也不过是个陈独秀而已，你按规则来与人抗争，人家可是规则制定、裁判、媒体、运动员一体化主场。你不是白送是什么，跟你的人不是白送是什么。
陈独秀最大的作为就是让TG看清按规则抗争根本没有出路，只有暴力革命。
观米帝的奴隶们，让转基粮快乐水养着，闲来大麻直供，还有多少暴力革命的意志？再看看现代科技，以前冷兵器时代，正规军对平民1：10，现在1：1W也不为过；加上无处不在的洗脑媒体和监控系统，想组织起反抗谈何容易。
所以只有当米国人民在海外建立反美支部的时代，米国革命才有希望可言。嗯，现在又跌30%了。
家园 你这种中国人是很犬儒的，从孔丘开始，这就是一种鄙下的。
见前补充 4588213 家园 无所谓 顶多，今天GME收在95。成交量才是硬道理。
我28日买入EXPR，隔日升40%；到今天升水抹掉，在我的买入价上又跌近40%。
看看Reddit上， 德国的年轻人赶来了，芬兰的赶来了，不一定帮得上忙，一片助威声。
这事的是非很清楚，Melvin他们是猎人去打猎，瞄上一只病虎，结果病虎不是猫，差点把猎人吃掉。这是大自然中的博弈游戏，天地不仁，谁赢都OK，愿赌服输嘛，你先招惹老虎好不。Melvin和它背后那套”只许我强奸，不许你反抗“的体系，耍赖到这个程度，报应堪忧。
民变如此激烈，是社会上的怨气太多，如果不杀一两个粮官，这股怨气只是被维稳，并没有被疏导出来。
我说过陪他们HOLD，就陪他们HOLD。我的话值这个价钱。
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家园 我去年也空过Gme 不过用的是bear put spread
等了好久都没有跌下去，我就关闭了看跌期权。
稍微挣点渣钱。
后来就没有碰过这只票。
听见有人推荐gme, 我还嗤之以鼻。
哪里想到啊