主题：周五之前 -- 本嘉明
家园 周五之前 周五之前，就是历史之前。历史恐怕在这里，又要打开新的动荡，悲惨，和悔恨了。
（一）
唐纳怆在美国经济上的施政原则是：
1） 减低企业和富人税负。
2） 抹平贸易逆差，从而给美国平民提供就业机会。
3） 在预算上尽可能取悦军方，避免军人干政。
4） 打击政治对手的财界/企业界支持者，比如亲民主党的索罗斯派金融犹太势力。
5） 满足支持他的种族性政治势力，比如亲以色列的（美国国内）鹰派犹太势力。
我们先记住这几点，人上了70岁还在中气十足吆五喝六的，很可能会有点疯狂。他后来的推特说得很清楚，一想到拜登会跟中国人眉来眼去，他就气得小宇宙爆炸了。
（二）
我认为有四件事促使中国在上周五，向美方提出一个“反要约”。
一，拜登参选后，最近发表的对华态度，相对温和，这已经算是目前民共两党都一致仇华思潮中的一股清流了，类似于韩国瑜在民进党和国民党中间脱颖而出。这个表态，相当刺激唐纳怆，但也鼓舞了中方。
其次，第三届“一带一路”峰会，相当成功，北京成了“全球项目交易所”，不管跟中国有关没关的项目，大家都到北京来摆摊吆喝。大会热烈气氛又大大刺激了一些国家的要员，使得他们一改在国内时死气沉沉的习气，争先恐后地推进/推销本国项目。总之，不管买卖成不成，思想解放了，斗志昂扬了，气氛活跃了，眼界开阔了，与会人员普遍心气儿高了。
第三，美国对伊朗的“斩尽杀绝”，迫使中国和印度成立联合工作组，设法共同购买伊朗原油。
第四，中国一季度的经济成长尚可。
这里存在一个问题，就是在这么漫长的谈判周期里，双方对“要件锁定”的态度。“要件锁定”，就是已经谈好的，就冻结，不能再变了，继续谈没有谈拢的部分。
这个做法，对任何一方，都是双刃剑。140条里，比如对美国，假如2019年1月谈定了第17条，到2019年4月，美国想反悔了，按照双方事先达成的“要件锁定”的默契或者书面约定，中方就可以反对，当然反之亦然。要处理如此多的条款，“要件锁定”仍然是一个比较好的办法，生吃胡萝卜，揩一段吃一段。
但我们也要注意几点。第一，这个不是备忘录，而是两国间协议，这是美国总统亲自决定的。一个协议的关键，就在于“最后签字”的地位是不可超越的，定于一尊的------简单说，“要件锁定”与协议这么一个法律文件的形式，是有抵触的，每锁定一章一条，就不可更改，那么签字人还有什么实质的权力呢？我们不要以为最后的签字仅仅是个仪式，在西方，到教堂举行婚礼，神父问了两位新人，新人都回答“I Do”了，座下没有人提出异议了（像电影《简爱》里那样），婚礼才告完成，婚姻才告成立。在这之前，哪怕已经站在教堂前排，仍然是可以落跑的，这个煽情桥段的电影，我们看得多了。前面拍拖不算，筹办一场婚礼，男方也要花一年半时间花很多钱，然后新娘爱情至上，跑了，对得起对不起男方？但我们还是会赞美美女，毕竟仁家是临门脱逃，不是毁家出户，社会影响不算“极其恶劣”。回到这个谈判，毕竟协议还没有最后签字呢，是不是？TG一直被妖魔化得厉害，但你到亚非拉第三世界去打听一哈口碑，TG没有耍过无赖。为什么他们在非洲从来不耍无赖，跑到花生屯就耍无赖了呢？
第二，这份协议（或者说条约）如果最后签了的话，这货不是一字千金，每个字至少值5亿美元。因为这个协议不但决定了今后5年2万亿美元的生意往来，也立刻决定了明天全球股市的走向。这么重大一个协议，里面每条都是互相勾连缠绕，需要一气贯通，你现在把它一段一段地割开，割下一段就冻起一段，这其实不是最好的办法。中国这次提出全面的修改，这种做法，在任何谈判里，某种角度讲确实会令谈判对方不快，因为可以这样随便翻烧饼的话，那没完了。但是对这么重大这么昂贵一个谈判，双方应该有足够的包容心，遇见这样的突发局面，也能兜住继续前行。这个项目上，双方的投入都非常大了，谁也不想血本无归，无非是想往自己盘子里多扒拉几筷子而已，多大个事儿啊，就算中国提出那么多修改，还是可以谈的嘛，可以“擦掉”相当一部分改动要求的嘛。
第三，我们说说《玩偶之家》，娜拉出走，伸张女权，我们都欢呼。她走出家门，什么都不会，什么都没经历过，如果再往后写一幕的话，恐怕50%概率，是个悲剧了。但她不出走，100%是个悲剧。在目前这个世界经济秩序里，中国就好比被困住的娜拉，这个环境对中国是不公平的，你做牛做马刚赚个温饱，奥巴马就担心了，默克尔就担心了:中国人都喝上牛奶的话，地球承受不了啊。轮到唐纳怆了，说讲个屁大道理，碰上中国这个吃货，讲也白讲，直接摁住揍，再敢想着卤鸡腿，就打断你的腿，这是你配想的吗？我为什么说这个协议很大可能是新的《布列斯特条约》？因为几个月来，中国代表团确实是被人家摁住，被人家牵着，被人家驱赶着，甚至被人家各种花式表扬着，顺着别人挖好的沟在走，顶多有点走得快走得慢，走得优雅走得狼狈，沿途想自拍时允不允许你用个美颜滤镜的差别。这次娜拉勇敢地走出门，外面电闪雷鸣，走得一步一滑，支付宝里没钱了，手机还没电了，总之各种艰难，但只要拉开这扇门了，淋湿一条手臂了，淋湿整个身子了，这已经是个胜利了。上周五，中国这个“耍赖”的举动，现在在西方文明社会里，被骂得狗血淋头。但这个举动，其实揭穿了一个事实，就是：整个谈判，其实就是摆拍，现在男二号拒绝合作了，戏拍不下去了。为什么拒绝合作呢？因为剧本写得太恶心了，美国觉得理所当然的情节，按这个奇葩桥段步步紧逼，毫无余地，别人还要不要活路？
一个真正好的剧本，是美的，是会打动很多人的，是各方面都容易接受的，怎么会演变成这样呢？请你们把剧本晒一晒，到底排了些什么段子，能够拍着拍着，都拍得吐了？
现在离美东时间，周五零点，还有30分钟，让我们拭目以待，看看这个伟大的加税运动（就是“挣面子”运动），是否轰然到来。
通宝推：袁大头,青颍路,梓童,切地雷,- 复 周五之前
家园 放眼11月 (一)
唐纳怆到底做了什么？
二战后近百年承平下来，在蓝星最富裕的国家里（基本就是G20再加几个城邦小国），真正有规模的游资，来自于机构投资者，就是大企业/保险公司/军公教退休金基金等等，他们在配置资产时，会在稳健和激进之间平衡:通过购买小份额的激进端产品，获得高收益（伴随高风险）；通过购买（占总比较大的）变现灵活的美国国债T-Bond，获得高安全性（所以目前美债收益率在长短期上的倒挂，并不足虑，是很多投资机构的钱无处安放，根本不计较收益了。只有倒挂变得比较长期/常态，才值得忧虑）。
在这些资金池里，激进端肯定是小头，但这么多投资机构都需要，集腋成裘，总需求也很可观。简单讲，这部分激进端产品要有相当高的回报率，才能在摊入后保证整个基金的平均回报率达到3%以上，从而令购买基金的私人理财投资者满意。比如台湾，马执政期间，总的是资金流入85亿美元；蔡执政2年，总计是净流出1200亿美元，这其中的一个重要原因，就是在岛内找不到高回报的项目可投资，理财资金只好去境外市场找这个3%。
同样的（无处可投资）情况，有时候也会出现在美国（虽然不太经常）。我在很久前说过《门口的野蛮人》那本书，从KKR到罗姆尼的贝恩，这些华尔街的“资本红海的海盗”，过着刀头舔血的日子，寻找鲸鱼，攻击鲸鱼，杀死鲸鱼，分食鲸鱼，创造出8倍以上的投资回报率（当然也伴随大量的失手）。老是能捕猎到鲸鱼（或者圈养起有潜力的独角兽）的海盗，就能得到更多机构投资经理的青睐。
这种游牧，也辛苦而且不确定，尤其是“风停了，所有的猪都往下掉”的时候，灾年。美国现在就是灾年，没有突破口（风口），即便唐纳怆用减税诱使美国的跨国企业把海外盈余调回总部，但无处可投，都用于回购自家股票。这么一个“等待多戈（等待下一个科技革命）”的无聊期，美国的大基金需要激进端产品，华尔街的投行们需要有活干能活下去，找不到成年大鲸鱼，就只好拿几条渤海黄花鱼，吹嘘成鲸鱼的幼苗，来卖，这就是“讲故事”。
“讲故事”而不穿帮，故事（童话）的发生地要远，既浪漫又无法查实；背景板还要华丽。所以华尔街非常喜欢 “讲中国故事”。本质上这还是一个庞氏骗局，但在青黄不接的当口，有人必须行骗，有人愿意被骗，只要能迷晕大众，捱到下一阵风起（AI），全盘皆活。
唐纳怆这次做的事，就是想戳破这个肥皂泡，那么肥皂泡那边的黄花鱼儿主播们，没有美颜滤镜加持，就变成小鱼干了。这个，不是得罪华尔街那么简单的。大投资机构要活下去，在艰难时期，需要一帮喽啰干脏活，比如华尔街来行骗，四大来做假，彼此心照不宣，把机构们撑住，熬过冬天，不至于动摇国本。如果败露，那骗了全社会的是焖豆腐之类小虾米，跟纯洁的机构们没关系。
所以总的讲，在下一个科技浪潮由美国发起（并由美国独吃第一桶金）的时候，就是美元指数再次走强的时候，才是戳破中国肥皂泡的正确时间。目前，美国经济，自己五痨七伤，需要营造一个 “中国欣欣向荣”的海市蜃楼，来麻痹本国的投资个体，用迷幻药来逃避冰冷的现实，来止痛，先混过眼前这几年再说。华尔街固然可恨，但他只是个卖毒品的拆家，重点是美国人民急需嗑药，停止嗑药就是生无可恋。所以华尔街是个急人所急，为人民服务的拆家。
我们举个例子。Costco在上海开业第一天，上海居民人来疯瞎捧场，结果隔天COSTCO在美国的股票大涨，这实在是没有题材好炒，抓到篮里就是菜了。我认为COSTCO在上海如果不变通经营方式的话，会失败，但即便是失败，也是多年以后的事情了，在眼前，COSTCO上海门店的红火，无疑是双方都需要的景象。
国与国之间的关系，经济政治军事外交，都是有点骗术在里头的，都是骗来骗去的------骗人是一种美德，被骗是一种礼貌，人字的结构，就是两个骗子相互支撑。唐纳怆要从真务实，要眼里不揉沙子，要显得自己聪明，其实是小聪明大愚蠢，因为不合时宜。本来，大基金有几年亏损也正常，但美国经济自2008年以来，股市红了10年了，现在横跨在荣枯线上晃荡，已经高度危险，这样悲催的消息，还是越少越好。
(二)
这样，我们可以预测一下未来。
我认为有一种可能，在11月APEC峰会上，中美元首碰头，会签一个“一文本”（中美贸易谈判第一阶段协议文本），把已经谈定的90%，先签下来。余下最难的10%，继续谈，谈完后签一个“二文本”，二本归一，就是完整的协议。
因为事情已经很简单了，山上明明已经没有兔子可打，你唐纳怆还瞎转悠什么？不如先提着个斑鸠下山，拔毛做饭，吃个半饱好去竞选村长。
那么，中国有没有同样的紧迫需求呢？
我要分三部分讲。
首先，我打过几个比喻。第一个，中国经济，就是骑自行车过独木桥，要靠速度维持平衡。第二个，中国是个村子，边上有座核电站，核电站源源不断发电，村子就繁荣，但核电站超负荷运转，有融穿防护罩的危险。如果停机，那么村里就没电用了，所以现在的办法，是核电站继续超负荷发电，同时用冷水不断浇淋降温。这个核电站，就是以房市为核心的基建投资；浇的冷水，就是外贸顺差带来的硬通货外汇。
中国的发展，在几十年里走过了老牌资本主义大国200年左右的发展历程，所以中国可以说练的是偏门功夫，这么抄近道，固然完成了高速发展，但也带来巨大的结构性隐患，具体说就是发钞太甚，房价不敢跌。中国同唐纳怆打贸易战，把唐纳怆打趴，是相对容易做到的，但这就好比紫金之巅，两大高手论剑，结果扭在一起，从九层楼上摔下来，唐纳怆先落地先开瓢，而中国也就可以笑个3秒钟，因为3秒钟后中国也落地了。
中美贸易战，中国要基本没有风险地打赢，前提就是除了美国市场外，其他外贸市场情况良好，至少能够部分弥补失去美国市场带来的损失，这里面重中之重，就是欧盟市场（所以5G在欧盟落地，相当重要）。但欧盟市场，今年之差，订单数比往年同期，要跌落30%左右，不要说中国，日韩台湾也是同样，可见欧盟在可见的将来，已经不可恃。
所以，中国经济的未来，不是有很大的不确定性，而是：只要中美贸易战长期打下去，那么就有一个很大的确定性，即10年后中国即便惨胜，随后中国国内就会面临恶性通货膨胀。而事实上，从中国这次保外储不保汇率（破7时没有抵抗一下）的不正常操作来看，今年下半年就出现比较大的通货膨胀，表现为日用品迅速涨价，这不是不可能。
但是，我从一开始就是批判高善文之流投降派的，打了凶险这么大，还要打，是何居心？道理很简单，我是打唐纳怆，不是打美国。就是说，我的目标，是把唐纳怆打倒(无法连任)，然后同美国下任领导人谈和，有让步也不让给唐纳怆，让给下一任，从而结束中美贸易战。这就是抗美援朝的打法，把麦克阿瑟打倒，然后短平快打到平手，迅雷不及掩耳签停战协议就行了。
因为第一，拜登性格比较软，民主党国会党团虽然高度仇华，具体办事还是要靠拜登，细节上有回旋余地。第二，民主党极端仇俄，这会逼使俄国更靠拢中国取暖，普京现在跟埃尔多安打得火热，不能说没有这个“唐纳下台”的心理准备。第三，民主党甫上台，要拨乱反正，确立新路线安插新干部，没有3年迈不开步子，况且唐卫军没那么温顺；而中国的国防建设，再多4年时间，就不同了。第四，唐纳怆一倒，共和党元气大伤，美国内部的撕裂会更甚，内战都有可能。
所以，我的战略目标是：打倒唐纳怆，然后在2025之前，结束中美贸易战，不要如世界上很多居心叵测之徒所愿，拖个十年八年。这样，把贸易战局限在较短的时间和较小的空间里，比较好把握。如果唐纳怆识做，主动让步，那么目标里的第一点可以修改。如果唐纳怆死要面子，那就结果他。
中国如果这样“结硬寨，打呆仗”，射住阵脚，不首鼠两端，不“见小利而乱心”，不患得患失害怕打破自己几个坛坛罐罐，那么唐纳怆就会非常恐慌了。
这时候，如果唐纳怆愿意，中美先签“一文本”，短期看是唐纳怆得到一个可以挥舞的外交成果，长期看是为4，5年后中美彻底结束贸易战，打下基础，避免因为打倒唐纳怆而与美国结下不可解的梁子，而且马上可以缓解中国国内的经济压力。
留下未定的“二文本”那10%，才是真正硬核，这个中国不让步，再谈个三五年也行。况且就算签了“一文本”，唐纳怆可以事后反悔，难道中国就不可以吗？
通宝推：桥上,- 复 放眼11月
家园 “一文本”有眉目了 等文本细节出来再看吧，谁吃谁的豆腐还不好说。
但中国奋起对打了整整一年，还没怎么落下风，中美贸易顺差还是那么亮瞎眼，应该说是破了奥运会纪录了。
尤其是“五月兵变”，老总突然反腕扣住唐纳怆，一拖一带，唐纳怆差点跌个马趴。从来我玩天下人，哪里还有眯眯眼敢玩我的？那一役，唐纳怆留下心理创伤了，今天就不敢把话说满了，生怕老总一光火，又悍然黄了。
这一年的贸易战，全世界都陪着吃牢饭，两个主角也浑身是伤，但中国获得了三个巨大的收益：
一，拖了一年。不要小看这一年，板荡识忠臣，看清很多“朋友”。
二，国内社会上的主流思想，有了脱胎换骨的改变。比如香港问题，就痛下决心要从根子上做点事了。
三，中国的行政管理体系，就是整个干部队伍，就是吏治，看来要经历“朱日和式的考验”了。先不要说绝对忠诚，就专业能力讲，真开打才发现战斗力还是不够。
能出“一文本”，是因为双方都已经“了无战意”。唐纳怆在前面打，后面还被人家揪辫子，当然怠工。而香港事变，也迫使北京不得不先转身舔伤口。可以说是香港黄丝生病，全国一起吃药（香港事变的恶果，反映在贸易谈判里，是全国人民的钱来买单的），大家想一想，如果这个暴乱晚一年发生呢（发生是肯定会发生的）？港澳办，中联办，死不改悔土皇帝，中资权贵，都是杠杠的民族罪人啊。
通宝推：桥上,家园 有专家说了：谈成谈不成没区别，在谈和不谈有区别！ 意思就是有协议没协议，估计双方都不大会遵守；但是双方在谈判，这本身就是一种姿态！
家园 一手交钱一手交货 中美现有的互信，只能做“现金交易”。
现金交易没有问题，做一单算一单，概不赊欠。下一单？两边钱，货都到场了再说。
问题在于，谈判到最后，谁先眨眼？这次谈判，中国的基本原则应该是：可以双方同时眨眼，可以你先眨眼，但绝不是我先眨眼。
但是没做到。
我认为这次中国先眨眼了。因为美国也快撑不住了，这次中国答应美国的各个条款，实的虚的，我认为都是可以接受的（我个人看，唯一绝对不接受不讨论的，就是“中国对国有企业补贴”议题），但作为回报，就是我货卖给你，你付的现款，不应该只是：
1）美国接受一个MINI DEAL，取代原先要求的总体协议，并在这次先不谈若干议题。
2）预定10月15日对2500亿输美中国商品将要加的5%关税，不加了。这2500亿商品的进口关税，维持在25%不变。
3）月底取消“中国为汇率操纵国”的指控（对应的，中国必须先签一个“保证不操纵汇率协议书”，这个协议书在目前没有危险，在将来是个大炸弹）
在我看来，美方的上述三点回报（付款），都是打白条。什么是真金实银？就是这2500亿美元中国商品，目前进口到美国的25%关税，下调到17.5%左右，以示美国的诚意。
以中国的让步（尤其是买美国农产品400到500亿------我就不明白了，2017年是最高年份，中国也就买了大约240亿美国农产品，你怎么保证在未来大约一年内，就是明年11月美国大选前，买500亿农产品？美国拿不出那么多收成啊，只能是价格翻倍卖你），这个关税降到17.5%是公平的。之所以没有降，我认为是被“香港问题”把这部分“中国的合理报酬”给偷走了。
至于华为问题，这次没有谈，搁置到下个阶段。要让美国政府把华为解禁，中国拿不出这么大一笔“赎金”。所以要么华为“越狱”（靠自己存活下来，继续发展技术，领先于市场）；要么就被牢牢捆住，等其他电信公司慢慢追上来，超过去，就是华为被慢慢绞死。
- 复 一手交钱一手交货
家园 你怎么不讲所谓协议外的真实协议哪 你集中讲的都是给中国这方面人看的，而且还是由你这样的人"透露"出来的部分。你也可以解说为我们其实没有怎么让步，让媒体和你们这些人可以比较容易的完成任务。
那些金融方面开的口子，由中国媒体报出来，或者干脆隐藏起来，报出来的让中国人民觉得，这只是我们自己的改革，而不是让人家按在地上擦脸，擦出来的条款。现在连以外部压力促改革的的屁话都不敢说了。这些才是最重要的。米锅在过去的几十年里保持没有工业继续能够强盛，金融掠夺是一个主要手段，中国只所以没有着殃，就是金融系统不对外开放。现在开口子了，准备转移支付国内人民的劳动果实了，让中华民族当外国人的奴隶了，是吧？这个卧底把你们也给压得够呛，连这个都不敢说了。我都不用想就知道，他的说辞就是"用一部分利润，收买他们上层少数人，给我们发展留出时间"。 哼，他从来不会告诉你，人家也是聪明的人，而且很多人还是中国金融系统那些掌门人的老师，他们还有更多的办法放你的血，让你变得更虚弱。更不用说这些金融界的人实际上就是卧底的班底，谁知道他们能不能跳出中国传统帮派思维，只为中华民族工作。更可怕的是他们之中还说不定有卧底那。而监控部门的知识水平不够，现在对他们还不能监控，他们可以为所欲为，而且还满嘴理由。中国现在急需自己培养的金融人才!!!
综合上面这些情况，对于中国的政策，本来就是应该硬扛，否则表面上好像让步了百分之十，最后可能一点点的让步了百分之百，成为人家真正的奴隶。因为政治掌门人，根本不了解或者知道这帮，天天满嘴英语，以西式习俗为荣的群体到底是不是为中华民族工作，而且也不知道他们到底能不能打过他们的老师。
我在这里放两句话，咱们以后看。1. 中国一定会和米锅打一场金融收割和反收割战，渠道就是今年以来根本的金融政策，甚至可能没有战斗，直接给出去。
2.中国政府一定会用本土培养的人才全面取代这批国外培养的人才，或者用本土培养的人才监控现在这些国外培养的人才。第二种方法可能是比较好的方法。但在取决于政治领导人的喜好。
- 复 一手交钱一手交货
家园 400到500亿美元农产品并没有具体说是多长时间内完成采 这个第一版本协议其实也不确定，要等国师回朝汇报、讨论和批准。
- 复 一手交钱一手交货
家园 华为本来也不需要让步 华为到现在的表现，已经向世界证明，美利坚连纸老虎都不是。在华为领先的通信领域，基站一类已经排除了美国的元器件。尽管风声鹤唳，华为Mate 30照样按时发布，也基本排除了美国元器件，国内市场气势如虹。
美国现在可以选择再对华为加加码，但基本不会有什么作用。华为通信领域基本没影响，终端国内市场大跃进。根据地稳稳的，17号巴黎发布会，对美国技术体系的反攻可能就开始了。
美国是大象，但在华为的通信，手机这种领域，大象也只能靠进入狭缝的小兵来作战。苹果，三星至少今年看都是不思进取。苹果抄华为Mate 20 浴霸，三星Note 10抄p30, 这种躺着前进的效率真不够看。
华为到9月底手机全球销量仍然比去年上升了26%， 按销售额更是更大幅度跃升。华为的手环，手表，笔记本一类都是接近300%增长。即使后边谷歌，微软加上intel一类一起加码。华为平板，手表一类仍然不会受影响，新的电视一类也不受影响。这种高压下反击的华为很可能是某个领域美国公司的噩梦，从cpu，gpu到操作系统，华为以中国的技术人力进行反击，真胜败真的犹未可知。如果以现在趋势看，现在要恐惧的是跟华为直接竞争的美国公司，苹果现在看似影响还不大，但中国市场iphone 11已经基本被mate 30用实力压制住了。将来这种趋势即使有美国政府加持，也很难阻挡。
国家打公司，国家本来就不会赢。美国现在自己下台阶实际更好些，制裁几年，自己的本来优势的IT巨头被华为从全球打回北美，就输的更彻底了。
通宝推：桥上,- 待认可未通过。偏要看
家园 实在有些奇怪 这苹果这些年在主力产品比如iphone和ipad包括iMac这三大件上基本上没有看到有重大的技术进化，而且优势相对其他阵营的产品还在迅速被缩小，甚至在个别产品的个别功能上明显开始落后于其他竞争对手了。按说苹果的研发投入不少啊，怎么在技术上反而给人越来越不行了的感觉呢？
整个西方世界也有点类似，起码到现在为止，他们在高级别人才上的优势依旧很明显，为啥技术上反而领先幅度越来越小了呢。
