主题：【原创】也说川普 -- 联储主席
家园 这个比喻很大可能会在一定程度上重演。 川普是个商人，正如希特勒上台前后和容克们做的交易一样，他也正在和背后大佬们做妥协做交易，分化犹太财团和盎撒财团一一以获取足够权力。事实上，作为top1%对立面出现的国家社会主义，由于希特勒的灵活身段，只牺牲了1%中的非我族类。川普上台，最先担忧的恐怕不是日韩之类的跟班，也非中俄之类的对手。太阳底下无新鲜事。
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家园 这里能不能细说一下 如果真以原油为首的大宗商品快速撬动通胀，推高利率，那相对轻资产的新经济与重资产的传统行业孰优孰劣不言自明。这里能不能细说一下？一般来说，利率升高对经济有抑制作用。对于资本和劳动密集型的传统行业冲击更大。而对技术密集型的新兴产业重较小。主要原因是传统产业资金链较长，资金回收周期长，所以更容易被冲击。
家园 首先利率相对于通胀一般是滞后的 所以反过来就是，当下所谓的零利率甚至负利率也是对经济下行和通缩的一个滞后表现。
一个行业对利率的敏感性，主要还是看债务负担或者说杠杆率。而债务负担与行业景气度以及公司经营策略有更大的关系。轻资产行业不意味着这个行业的投资不花钱，只不过钱没花在资产端。重资产行业反而有一次投资长久见效的特点，只要不连续扩张或市场长期低迷，他在资产端的投资的损益平衡点和资金成本都是可预期和稳定的。
传统行业尤其是周期类传统行业即便以跌的最晚的原油来说，也高台跳水两年了。其他的黑色 有色 航运，进入收缩期的时间就更长。这些行业里已经淘汰了一批企业，剩下的公司一方面质地较好或底子较厚，另一方面经营上也稳定进入降杠杆还债阶段，利率上行对他们的冲击反而很有限——因为他们欠的旧债的利率一般都锁死了，同时由于行业不景气以及主动收缩，他们借新债的需求也很小，所以加息对他们的影响不大。反而是通胀能有效改善他们的现金流，帮这些公司稳住阵脚，避免被人趁病要命。
而这两年的新经济大跃进，并没有出现什么新巨头，最终国内还是BAT，美国还是FANG那几家。可以说绝大多数还处于烧钱画饼阶段，这些公司靠的无非是超低利率以及传统行业不景气，央行释放的大量资金无处可投，才进入这些泡泡里抱团取暖。一旦利率上升，资金从创投退潮，这帮根本还看不到明确盈利前景且还处于高速扩张期的公司，只要晚半年一年进行下一轮融资就没几个能吃的消。更进一步的说，现在这些创投项目大部分是通过高现金流在挖传统行业的墙角，抢夺传统行业的核心资产，一旦传统行业现金流上缓过劲，能腾出手来招架几下，这些公司的未来前景就一下子暗淡了。
通宝推：破鱼,凯尔勒,高粱,马哥,桥上,李根,何求,柏林墙,博客南,海峰,老老狐狸,任爱杰,家园 因为 利率上升，对于许多靠烧钱来推动的新兴产业是个打击。毕竟无风险利率上升后，许多靠市销率而不是靠市盈率来估值的新产业多半要迎来大考了。对比更多传统行业尤其是周期性行业来说，市净率估值这个优势就体现出来了。
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家园 美国真的收缩只会制造动荡和乱局已备卷土重来 “比如选前我虽然认为川普和希拉里是对半开的概率”我印象中联储一直极力贬低川普，“对半开”是什么时候的表态？
“另外，川普从海外的整体收缩不但会大大减少地缘冲突，也将为中国这样的新兴国家留下战略和市场真空，中期看甚至可以说全球有不小机会迎来一波像样的复苏。”美国真的收缩只会制造动荡和乱局已备卷土重来，相对地位和实力比二战后的英国强得多，只会更加阴险毒辣，地缘冲突大大增加更有可能。
另外不排除主要竞争对手（中国）等于给他人送大礼，卷入海峡两岸、日、韩等的中美东亚大战可以根据三代机报废年限倒推了
家园 按理说我是没必要回你 
我之前的帖子里说的很清楚，我不看好川普的原因是希拉里利用录音门在选前关键点上打压了川普阵营的势头，同时邮件门上希拉里可以一手遮天，使得川普没有时间消化这个不利影响。
FBI重启调查后，很明显以上两个条件都不存在了。我又不是跳大神的，有空就说，没空就不说，犯不着专门来西西河说我现在看平了。
而我9月初就对德意志银行期权采取了跨式策略，同时买入10月14元行权的认沽和12月16元行权认购的。认沽在9月31日平仓，认购在本周陆续平仓——这意思就是我看多又看空，而且都盈利出局了。
我贴这些出来的不是要证明什么，而是想跟你说别那么浮躁。至少在我而言，我看好或者不看好你，都不代表我对你有什么意见，只是单纯对你的实力和胜算的评价而已。
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