主题：闲话通胀：（一）经济活动货币化 -- 陈经
家园 闲话通胀：（一）经济活动货币化 本文对货币引发的价格变化建立一个稳固的逻辑根基，理清一些概念。也许结论并不新鲜，但能让自己理解更深。
（一）经济活动货币化
通胀，全称是“通货膨胀”。通货，就是货币。“通货膨胀”的字面意思是市场上货币多了。
一般对通胀的理解，就是物价上涨，感觉钱越来越毛。我的理解，这是有区别的概念。通胀就是货币数据本身，有绝对的标准，很容易判断。M0、M1、M2各级货币数据一列，多少一目了然。其中M2最重要，最能代表市场上货币多少。长期下来确实明显通胀了，M2翻好几倍。2001年一季度到2010年一季度，M2从13.9万亿增加到65万亿，变成4.67倍。本文中的“通胀”，都指的是货币数据增多，而非物价上涨。
价格上涨就不是太容易说清楚，有大涨的东西，有变化不大的，也有跌价的。本文研究的价格，包括商品与资产，也包括服务与人工成本，也可以是汇率，能报出价格的都可以包括进来。总的来说是涨的东西多，物价也有明显上涨。但象M2那样价格翻几倍的东西，其实也不是很好找。
有一类价格，我称之为“经济活动货币化”，可以短期大涨。例如大学学费，原来100多元，后来涨到数千，翻几十倍。单位住房，原来月租只要几元钱，后来社会住房月租数千元，翻几百倍。这类价格上涨的幅度，远超货币通胀。它不是由货币通胀引起，反而是货币增发的动力。原来基本白送的东西，现在要大钱了，就需要增发货币与之配套，所以就会猛加工资，增加十倍。
到2000年，这类“货币化”活动搞得差不多了，但也可能还有得搞。比如盗版，如果真的猛抓，相当于免费白送的东西，价格可能上涨数十倍。中国这类“文体活动”其实相当丰富，看片、玩游戏、看体育节目，内容很丰富花的钱却很少，可能是世界上性价比最高的。同理，改革开放以前，有许多没有货币化的经济活动，GDP应该比数据体现的高得多。
许多人说，和二三十年前相比，现在的钱实在是太毛了。这种感觉主要是“货币化”引起的，以前50元一月可以活得不错，现在1000元都难于生存。但是，由于“货币化”基本完成，人对过去的记忆模糊，这类“钱毛了”的感觉应该会减小了。
“经济活动货币化”，价格上涨的幅度是最厉害的。未货币化以前，货币是没有任何长期价值的。80年代任何人的存款，到现在都没有意义了，“万元户”是笑话。朝鲜没有货币化，货币就没有长期价值，兑换人民币的黑市汇率与官方汇率差异极大。俄罗斯也有这样的现象，资源多，很多东西相当于免费。人们到俄国挣到卢布，立刻得换成美元、人民币。一些第三世界落后国家都是如此，当地的货币人不敢存着，必须换成完成了“货币化”的主流货币。
80年代初人民币兑美元汇率是1.8，其实按GDP算，到还比较合适。但由于没有“货币化”，货币没有长期价值，黑市美元价格要高得多，是历史差价最大的时候。这时汇率高估了，但许多经济活动价值低估了，以汇率计GDP是歪打正着，误差小。80年代到90年代初，汇率先正常化，一直贬到了8.7，经济活动货币化搞得比较慢，所以汇率计的名义GDP没怎么增长。有人据此说，改革开放白干了。
2000年以后，货币化机制基本搞完了，人民币就一举成为强势货币。货币化的经济影响，需要时间来完成，如房价不会一下就跳升。所以2000年以后，GDP增加得比较快，人以货币计的财富增加也特别快。
到没有完成货币化的国家，到没有完成货币化的领域，持有资产与股权，是很好的投资。中国的银行，由于货币化进程没完，一度弄得和资不抵债一样。银行的投资，变出来的各类资产，没有得到正确的货币估值，因为市场上货币不够。整出的地皮，几万一亩，造出的产房、基础设施，也卖不出大价。其实真实的价值需要等货币化进程基本完成后，再去估值。几万一亩的可能就涨成了上百万元一亩。我认为那些年银行的困境，部分是因为国有企业投入产出效率低，但主要是因为货币化进程没有搞完造成的。这个原理中国自己也没有认清，跑去境外股市给银行、大国企集资凑钱，价格都估得太低了。其实不集资，后面没几年就能混得很好了，货币化的成果会出来。
中国应该还有需要完成货币化的领域，如前面说的盗版知识产权。去低价收购小说、电影、歌曲之类的版权，可能是不错的长线投资，应该由中国富人、公司去做。麦克尔杰克逊收购了甲壳虫乐队、猫王作品的版权，收益很不错。
（待续）
本帖一共被 2 帖 引用 (帖内工具实现)家园 我们的学费，呵呵，呵呵 大学学费，原来100多元，后来涨到数千，翻几十倍。100多元确实是你们那级的，我们就是300多了……
家园 （回二）经济活动的非货币化 许多人说，和二三十年前相比，现在的钱实在是太毛了。这种感觉主要是“货币化”引起的，以前50元一月可以活得不错，现在1000元都难于生存。说的好。过去二三十年，经济的货币化带来了不少好处，比如引入货币统一衡量机制后，很多经济活动更容易计量，更容易刺激人的积极性。但成也萧何，败也萧何，经济的货币化也带来了很大的弊端，比如金权的力量正在勇敢的挑战道德的力量。另外，最重要的一点是：货币作为一种工具（工具而已），必然有其诞生、起飞、繁荣、没落和消亡。俺以为，美帝的顶峰基本上就是金权力量的顶峰、货币权力的顶峰。货币的积极作用基本上已经发挥到了极致，而其副作用正在加速上升。
对于中国而言，若是小富即安，选择继续阐发货币力量的不多的潜质，未尝不可；但要有更大的发展和雄心，认真思考金权的局限性，顺应生产力发展的要求，逐步开展一定程度的非货币化，打造一种崭新的创造体系，恐怕是一种好的选项。
家园 上初中的时候老师说： 货币是物与物之间交换的媒介．既然是媒介当然需要流动，通货膨胀这个名词是经济学家说的．我只知道，现在作为交换的媒介的货币大部分囤积在房子上了．有钱人往那囤积，中产的人囤积后没了生活费，穷人想往那囤积，但没钱，租个房子就把一月的生活费全占了．当房子成了货币的蓄水池的时候，这个蓄水池太大了，把正常的交换用的媒介全吸进去了，所以，我觉得货币还是太少，还得放，但蓄水池不能再增加．这个咋控制呢？
家园 （五）通胀是病症，不是病原 一个经济体，政府胡作非为，人民也瞎折腾，这就是生病了。胡乱增发货币，这是一种病，可以称之为“印钞狂”。增发了货币，全民拿去吃喝光了，这也是一种病，可以称之为“败家症”。各国有各种乱七八糟的病，中国也有。中国地方政府是“投资狂热患者”，胡乱投资。中国民众有“狂炒病”，猛炒房子股票。
有病了，就会有病症。通胀，就是一种病症。流通的钱越来越多，物价上涨，搞得民众心跳加速，社会功能紊乱。不过，也可能有别的病症，到不一定是通胀。中国产能过剩，没有通胀，看起来反而象通缩。发达国家从中国进口日用商品，物价也平稳。不过，表面正常，并不表明没有病。
有时，有了通胀也不一定就是病。输入性通胀，国际原材料涨价了，中国搞生产的没办法，也只好涨了，这应该不是中国的毛病。
庸医，搞不清病理，就看个病症。发烧了，就吊水打针，上广谱抗生素。一通折腾，退烧了，就宣布治疗成功。一些不高明的经济学家，对待通胀也是这样，死盯CPI，在区间以内就是“体温正常”。一旦出了区间，就吊水一样，加息紧缩。这套逻辑，我看得冒火。人体体温是有一个正常区间，37度算正常，38度就高了。但CPI的2%与4%有啥大的区别？一个包子从1元涨到1.02元就正常，涨到1.04元就不正常，就要加息紧缩防通胀？这种逻辑实在不通。
现在关于通胀的流行看法，是一种庸医逻辑。CPI正常，就没有事。那边房价猛涨，股市暴涨暴跌，不算啥大事。这就相当于说人体温正常就算健康。这是对弗里德曼货币学派的庸俗歪曲理解。
货币学派理论说，政府不负责任增发货币，就会有长期物价上涨。倒过来想，很容易产生错觉。如果有物价上涨，就是有问题。如果物价正常，就没有问题。这种推理有几个逻辑大错误。
首先，“长期物价上涨”是一个长期现象，不要用一时的CPI数据胡推。猪肉一时多了少了，能极大影响CPI。但如果着眼长期来看，就不会因为一群猪而影响经济政策。紧盯CPI，可能已经犯了逻辑错误。
再次，“长期物价上涨”是一个过程，中间甚至可能通缩。所以，一时的CPI数据，不说明问题，据此操作完全可能搞反。
最后，增发货币导致“长期物价上涨”，并不是一个可以用于短期调控的操作方法，它只是一个长期论断。明明已经大幅增发货币了，那就不要想了，肯定会有长期物价上涨的。再折腾什么“防通胀”，就是胡扯。增发的货币已经出来了，就多干些正事，把经济搞好点，那物价上涨也没有什么，危害不大，好事更多。如果搞“防通胀”、“防过热”之类的鬼扯目标，根据货币学派的理论，永远只会是短期成功，有什么意义？过阵子，又通胀，又过热了，或者还出其它毛病了，又得防这防那。大米不涨大蒜涨，CPI正常房价疯狂。头疼医头，脚疼医脚，为了一些短期目标，疲于奔命。
因此，我们可以看出，根据货币学派的理论搞调控，是很容易犯错误的。需要对这个理论有深入本原的了解，不能用一些肤浅的逻辑去短线操作。用货币理论去搞宏观调控，真不是一个简单的事。经济学家经常意见不一致，一半说这个，一半说那个。这是因为这个理论表面简单，其实有很多逻辑陷阱，稍不注意就会犯错。不客气地说，有许多经济学家在这个问题根本没有学通。
真要用货币理论去搞宏观调控，我的建议是忘掉货币，直接去看病原。看经济学理论，要进得去，也要出得来。中国以及其它国家的经济问题，虽然是用货币数据的形式表现出来的，但真正的错误不在货币上，不在这些数据上。货币数据只是病症，病原在于折腾出这些数据的人与机制。去看人做错了什么事，才能真正找到解决问题的办法。货币数据一时弄得正常了，或者作出“我要把数据弄正常”的姿态，只是短期解决问题。人的问题不解决，过阵子，可能出更大的问题。
本节的内容可以继续深化，先初步观察到这里。
（待续）
通宝推：饽饽饽饽,非吾有,大Q,iwgl,葡萄,舞月轻云,
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)家园 （回一）增发也是病症，而不是病原 一个经济体，政府胡作非为，人民也瞎折腾，这就是生病了。胡乱增发货币，这是一种病，可以称之为“印钞狂”。当今世界，全球化潮流浩浩汤汤，无人可挡。各国经济的交织和激斗，远比常人想的要深的多。
增发货币和流动性充裕乃是不争的事实，但如何评价恐要有广阔的视野。
俺们面临的情况是，老美开足印钞机。在当前的汇率政策下，如果俺们不量化宽松、不增发，汇率就会狂涨，即使政府着力控制，黑市也会如火如荼，一直涨到外贸基本完蛋、几十年经营的市场份额基本泡汤、国内失业问题高企。
所以，俺们的通胀，基本上是输入源的通胀；俺们的量化宽松，基本上是输入源的量化宽松；俺们的增发，基本上是输入源的增发。有不少副作用，但是是不得已的选择，是限制条件下的次优选择。毕竟俺们还不够强，还有受制于人的地方。把这个问题指向ZF，是冤枉了。
家园 看起来你在骂影帝呀 看起来你在骂影帝呀
家园 哈哈哈哈 经济俺不懂，可是治病是要标本兼治的哇。有时候“症”太厉害了，没等来得及治“本”就一命呜呼了咋办啊，还是得救急，比如对喉头水肿的治疗。
用抗生素的例子其实是算治本的例子了，如果里面的例子改成“发烧了，就打退烧针。一通折腾，退烧了，就宣布治疗成功。”更贴合现在的经济学家们一点吧，嘿嘿嘿嘿
现在庸医的问题是乱用抗生素，病人也是，两者相辅相成，缺一不可。大家想像一下某天发烧了去医院，医院收了20+的诊费和50+的检查费（血尿常规就差不多要这点钱了，稍严重拍胸片还不止），然后跟你说，回家喝点水休息一下……大概有过半的病人会骂这个医生不会看病吧
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