主题：【价值组实盘报告】第92周：2010要“做空” -- 陈经
家园 请教陈大人 我从12月下旬开始密切关注地产股，但总是看不懂，我认为他该涨的时候它横盘不动，我认为他该跌的时候他还是横盘不动。但盘中总的表现是资金流出。总是卖盘大于买盘。近几天各个媒体的股评一致看好地产股。有人竟然说“今年过节不买股，要买就买地产股”请问您对后市中地产股的走势怎么看。最好是详细谈谈。
我在12月31日大盘的J值达到116的时候卖光了所有的股票。现在是持币待购天天盼着地产股能再有10%的跌幅，可他就是不跌，还有个别的还涨停了。急啊。谢谢！
我是一个新手。有些基本的问题还是不懂。想再向您请教：
1.现在股市里的主要参与者我知道的大概有机构、散户、私募、大户、企业、境外热钱这么几个方面。请问如果从资金规模比较的话，这几类参与者谁的规模最大？他们在股市里如何排座次？或者说现在股市里最基本的敌对双方是谁和谁？
2.一只股票，庄家控制多少流通股就可以达到控盘的程度？如何分辨个股里有没有庄家，有几个庄家？这几个庄家是联手坐庄的还是互相敌对的？
3.我们总说机构在出货。请问他们的货出给谁了？谁接的货？很多时候明眼人都能看出股票价格已经很高了，该跌了，为什么还是有人在买，还是能够有成交？买家傻吗？？尤其是看到股市暴跌的时候，这个问题更是让我想不明白。
4.即使地产股真的是估值严重偏低，有反弹需求，但在两市近百支地产股里，如何选择呢？本来我看着金融街挺好的（000402）净资产6块，三季报每股收益0.39动态市盈率才22倍。可是它的股价只有11.50.明显偏低啊。但存在的就有它存在的道理，请您教教我，我应该怎么分析才能得到正确的结论呢。
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家园 同意, 我也认为金融街是支好股!短线应比万科来得快.
- 复 请教陈大人
家园 地产是低估值 地产股目前这种死气活样的状况，不可能是高估值的。估值低了可以更低，所以，也可能会继续低。但我们可以相信的是，地产股会出现高估值的时候。所以，只要耐心等到高估值出现，自然就获利了。媒体怎么说我不管，有时正说，有时反说，说不清。在高估值出现之前，会发生什么事，不知道。我们只能去应对未来，做好不涨或者大跌的准备，而不是靠精确预测未来混。
股市参与者的规模我是这样猜的：散户》机构》私募 》大户》热钱，企业的市值最多，但它们真正参与交易的资金比机构要少。股市没有固定的敌对双方，只有多空两种势力。多空的人员构成不停变。
流通股控盘是一种传说，过去有，现在我没听说过。有大钱的资金非常多，个股相对少，每个股平均都几十个大资金盯着。个股猛涨是集体行为艺术，而不是某个大庄的计划。对于大盘股我可以这样肯定。小盘股不知道还有没有庄，反正我是不炒的，所以也不关心。
机构出货给“市场”了。市场之所以存在，就是因为意见不同，不然它早就单向运动完了。明明觉得股价高了，是谁在买？是觉得还能涨的人，或者觉得后面还有题材。你不理解，可能只是因为还不够疯，或者不够大胆。
4. 选地产股，我就选最大的，一般在板块中不会特别差。我不懂精细选股，说不出什么东西。
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家园 【讨论】不会的,万科要打到7-8元附近才能止跌 家园 我估计万科也许在见到9.5元后有一次比较强的技术性反弹 但在大的趋势上，我还是看好地产股的。国家目前只是提高了二手房的交易成本。仅仅是对二手房的差额部分征税20%，剩下的那80%还是很可观的利润嘛。再说人家买不动产主要是为了保值、避险。结果买的人多了反倒增了值了。这也是正确体现了房地产的投资价值嘛。现在是流动性泛滥的季节，那么多的闲钱不敢往实体经济投，不敢往金融领域投，不敢储备黄金，不买房子买什么？最后是羊毛出在羊身上，这20%的税最终会由购房者负担，这也变相促进了二手房价的上涨。国家要是真想打压房价，应该把土地供应量扩大5倍，然后大力兴建配套设施，鼓励房企多盖房，用行政手段打击囤地捂房的房企，那样房价不降才怪。这才是从根本上解决百姓住房难的问题。
相比之下，提高房屋的持有成本，即推出物业税，就有趁火打劫的嫌疑了。到时候大家纷纷的分家、离婚增加户籍数量，以求少交点税。呵呵，恐怕不太和谐吧。
家园 同意 现在显然要卖掉房地产。
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家园 不会的,万科要打到7-8元附近才能止跌,所以你还要被套 - 复 地产是低估值
家园 今天听了一个证券公司经济学家的讲座 支持你的选择，不过我觉得可以再等等，利空还没有出尽。
家园 我这不是也在等嘛 可问题是形势越等越不好。今天本来和我预期的一样，跌得好好的，结果下午最后一个小时又拉回去了。现在唱多地产股的人越来越多，轿子也变得越来越重，而目前地产股的价位距离主力的成本线我看只有15%的距离了。在后面的行情中，主力会面临两难选择。如果现在开始拉升，使股价尽快脱离自己的成本箱体，则意味着必须有极大的资金量和利好政策配合。这两点目前都很难获得。而继续打压股价，把轿子上的人赶下去则会伤到自己的元气，造成亏损。怎么都不舒服，所以只好半死不活的横盘横下去。可即使是横盘，对主力来说也不舒服。去年房地产市场的火爆历历在目，大多数地产股在去年的表现都不错，在这么良好的业绩下，股价能被压制多久？股指期货马上就要出台了，变数越来越多，形势越来越难以驾驭。
家园 我这不是也在等嘛。 可问题是形势越等越不好。今天本来和我预期的一样，跌得好好的，结果下午最后一个小时又拉回去了。现在唱多地产股的人越来越多，轿子也变得越来越重，而目前地产股的价位距离主力的成本线我看只有15%的距离了。在后面的行情中，主力会面临两难选择。如果现在开始拉升，使股价尽快脱离自己的成本箱体，则意味着必须有极大的资金量和利好政策配合。这两点目前都很难获得。而继续打压股价，把轿子上的人赶下去则会伤到自己的元气，造成亏损。怎么都不舒服，所以只好半死不活的横盘横下去。可即使是横盘，对主力来说也不舒服。去年房地产市场的火爆历历在目，大多数地产股在去年的表现都不错，在这么良好的业绩下，股价能被压制多久？股指期货马上就要出台了，变数越来越多，形势越来越难以驾驭。
家园 【讨论】良好的业绩只是过去式 股价更多是展望预期，地产行业不排除反弹，但政策面不乐观，至少目前在风头上。
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家园 感谢您的指点 有人说国家应对房价高涨，已经准备了一些列的手段，有一套组合拳。但目前出的这些政策，诸如两年变五年，差额征收营业税，严查土地使用状况，增加土地供应量等等，对房地产我看都不是致命的打击，甚至可以说是挠痒痒。要命的应该是加息，收紧银根等等破坏房企资金链的政策。可问题是如果房地产垮掉了，我国目前已经产能过剩的钢铁，建材等等行业不是更完蛋了吗？下游的消费市场也会产生需求下降啊。既然房地产处在这个关键的中间位置，国家为什么不扶植呢？我估计啊，现在对国家最有利的应该是房价涨幅要下降，但不能降到0以下。可国家怎么实现这一点呢？您估计国家后面的那几拳会是什么呢？
今年流动性泛滥似乎已成定局，黄金已经很高了，实体投资又看不到明显的收益，存银行就意味着被通涨，社会上的这些钱不往固定资产和股市投还能往那里投啊？难道逼他们出国？
我不明白。国家下一步是要继续打压房地产呢，还是仅仅打击二套房。同时又鼓励一手房？呵呵，我已经语无伦次了。抱歉。脑子很乱。
我提的前3个问题，看来只有去精研技术指标才能找到答案了。
但第4个问题，我和您的想法不一样。万科太大了，即使涨，也不会涨的很快，涨幅也不会很大。最后只会便宜了那些券商。在中国，炒股本身是投机，在面对同等风险的情况下，投机要是搞成了投资，炒股炒成了股东，岂不是郁闷。
家园 陈经注意一下以下消息 加息忧虑引两市大跌
[URL=]
http://finance.sina.com.cn/stock/jsy/20100107/17207209432.shtml[/URL]
银监会拟出台更为严厉的二套房贷政策
短期加息并不可能，但这的确是个信号，今年第一周央行如此操作，大致是给大家吹风的意思。
今天上午期货剧烈下挫，应该就是这个原因。
银监会房贷政策，不知真假，如果是真，还是有一定力度的，所以地产股还最好等一等，等靴子落地再说。