主题：【港股实盘55】关于换股的考虑 -- 老拙
家园 同意老拙的意见 感觉老拙不愿意更多解释，只是简单从估值角度解释，但我可以肯定老拙考虑的更多。我说说我的理解：
1、既然若干个月的数据已经印证了经济正在复苏，现在更多讨论的是复苏的可持续性问题，主要是看出口能否企稳反弹，短期内需看房地产，长期内需看政策释放消费能力。现在还都比较乐观，那么银行不会出现坏账大幅上升是肯定的，这样解决了后顾之忧。关于息差，小银行可以用外延式发展来弥补它的影响。
2、单从股市的趋势上，按照千里烟波说的那个论文，在低点5个月不破之后，可投资度比较高。当然是从统计上来说，还需要密切观察。按照老拙的修正的四项基本原则亦如是。我做过上证的统计，“120日线高于360日线”这一趋势平均可保持360天（MA120-MA360曲线的自相关性在360日后下降为0.5）
3、当然，连续上涨这么久，风险是显而易见的，要时刻保持警惕
望老拙给予指正，并多给大家说一些，让大家对价值投资格子组保持信心，因为我确认这是一个对于非职业投资者来说可长期持续的投资方法。
家园 拙老师考虑下H股中有一定估值优势的资源股！ 比如煤炭（中煤能源、中国神华、兖州煤业）、有色（江西铜业）、石油石化（中石化、中石油）；
还有就是一些装备制造业中的龙头股（东方电机、潍柴动力）！
另外，武夷制药虽然股性目前比较差，但是其估值优势太明显，应该是匹黑马，而且港股中这类黑马股应该还不少（比亚迪不是巴菲特同志买，谁看得上？汇源果汁不是可口可乐收购，股价能那么飙涨？）！
家园 资源股中有个另类中核铀资源 是央企中核绝对控股的，中国大力发展核电，可铀只能满足30%左右，国家会大力收购海外铀矿。这个股票去年业绩亏损，有趣的是从1.7到现在涨了3倍了，4.15前每天成交只有几万股，只能看着涨不敢买，现在成交量到放大了，股性活跃很多。
家园 2302今日上涨51.5%，那些消息人士又赚了不少 我们只能在边上看看。
家园 我的建议 我觉得资源股中，先暂时不要炒有色金属的，等6、7月再说。有色金属在5月后，因为下游企业备料完毕，所以需求在整个夏天都会陷入一个小低潮，所以在期货中有色金属，以铜为例，往往在4、5月做一个头，从04年－－08年来看，大致如此。我觉得不能拿国内有色股的股价与香港的做比较，国内有色股估值高的无一点理性。
上面提的2302的确很有潜力，不知能多介绍介绍。
地产股，我不太同意北辰，我提一个首创置业（02868.hk），其股价前期低主要是08年销售不好，高负债率，市场怀疑其要破产，现在楼市转好，首创置业的主要地区北京、成都、天津楼市都不错，破产应该排除了。而且首创置业的企业债在08年11月已经被国内证监会批准，他们还递交了A股上市的申请书。
另外，首创置业在09年结算的楼盘似乎不少，再加上08年滞销的部分，业绩不会差吧。拙总干过房地产，不知能否看看。
http://www.bjcapitalland.com.cn/upload/news/C02868.pdf
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家园 有色中长期看好的应该是铀 鉴于2302（中核铀资源）很差的流动性，今天0.193买入0575励晶太平洋，0575是注册在开曼群岛的主要投资于资源类项目的投资控股公司，最近加大了对铀矿的投资力度，花了5000万港币购入两家铀资源公司股权。到2020年中国将建成40座相当于大亚湾那样的百万千瓦级的核电站，基于2020年7万MW的装机，预计中国未来核电总投资为7250亿元，这些核电站的建成都离不开燃料铀，目前中国的铀产量只有1000吨，预计到2020年需要7000吨铀，缺口很大。最近港股有色，地产，新能源很强，而有色中铀是值得长期看好的品种。
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家园 方兴地产0817恐怕是贵了 方兴地产0817恐怕是贵了，方兴地产的营收中有三分之一是豪华酒店，今年这世道肯定要倒退；三分之一是高档商业物业，如金茂大厦，收入是收租，这部分能持平就不错了，其他的才是商业物业开发。方兴地产的营收是比较平稳，但弹性很小，现在的估值已经不低了。
现在炒房地产，主要是押宝房地产复苏，前几个月的确好，现在要押宝今后还能持续，这样炒房地产就要找开发比例大的，这些在08年日子都难过，都跌的很惨，我的思路就是找08年最惨的，负债率高的，现金少的，拿地多的。这样的有富力地产、绿城中国、首创置业。富力地产率先反弹了，已经比较贵了，绿城中国有复杂的金融衍生品，看不懂，所以我挑首创置业。
家园 地产股的首选应该是保利吧 皇家嫡系
家园 对港股的了解基本限于AH股这方面！ 对于中核铀资源这类国内信息少的股票了解不多，不过港股这种资本市场环境，很多好公司都被严重低估，如果有双巴菲特同志那样的慧眼，挣钱还是不难的！
家园 交通银行港股K线真是一个标准的带柄的杯子 实盘的光大控股与世贸房产，从低位上来一倍多了，换成涨了50%的交通银行，不错。
家园 老拙，可以考虑沪杭甬高速，他的分红一向比较大方。 家园 花谢拙老师，中信舍不得换 基本面没变化，只是判断大势有误，投资走得稳健些
家园 拙老师关于武夷制药提个建议 武夷制药股性非常“死”，如果没碰上猪流感可能还在0.6元不动。
而且我认为猪流感不会像萨斯一样严重，目前世界是过度恐慌，所以武夷制药前景不应过分期待。我建议等猪流感疫情稍微缓解时，也考虑换股或减仓。武夷制药这么低的市盈率，股性这么死，是否有我们无法了解的内情？就如同曾经的蓝田股份？
家园 沙发