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主题:【价值组实盘报告】第42周:长线随时爆发大涨 -- 陈经

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  • 家园 【价值组实盘报告】第42周:长线随时爆发大涨

    基本面中长线实盘投资组合

    投资理念:以老拙的“四项基本原则为基础”

    选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。

    选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。

    以上与格子组一期理念相同。

    持股:熊市低估状态坚定持股,高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后,用趋势理论决定卖出。注意风险,控制仓位。

    操盘人员:起始资金40万,目前由陈经与nettman进行摸索式的投资,额度各为20万。

    本周操作:

    陈经

    nettman

    持股:

    名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值

    中信证券 5800 24.982 17.97 (-28.07%) -40669.6 104226

    莱钢股份 10900 15.983 5.83 (-63.52%) -110667.7 63547

    潍柴动力 642 39.496 17.98(-54.48%) -13813.27 11543.16

    资产情况:

    起始日期:2008年3月10日

    起始金额:人民币400000元

    持有现金:人民币1983,其中陈经可用1458元,nettman可用425元

    股票市值:179316

    组合现值:181299

    浮动盈亏:-218701或-54.68%,比上周多亏2.07%。其中陈经浮亏94316元,-47.16%,nettman浮亏124385元,-62.19%。期间上证指数涨幅-57.66%(4300.52-1820.81),沪深300指数涨幅-60.67%(4621.69-1817.72)。

    对大势的观察

    本周A股全周继续阴跌,成交继续减少。港股美股多一个交易日,全周大涨。A股已经连跌8天,比外围要弱许多,市场气氛更加沉闷。海通证券等大批解禁股出来,却反而上涨,说明大小非在目前抛售也不太愿意。

    A股这样逆势跌,应该是机构的有意操作,在2009上半年经济数据不好的情况下低位折腾,混水摸鱼。A股无法做空获利,有操纵能力的大资金,就需要把大盘维持在低位,通过低吸筹码来获利。如果拉高出货不成,就索性打低吸货,都是折腾的办法。目前股指在低位的时间还不够,许多人还在等上涨再卖出。但是时间一长,各种套住的人要用钱,就只好卖出,小非要用钱也会低位卖。时间长了,人也会习惯了低位的价格,涨点就可能卖出,有利于机构折腾。A股就是这点很不好,涨不上去,就有人想打下去折腾。有一种出货文化,把股市当筹码交换的赌场。

    目前市场已经有一致预期,下半年情况会好转,香港中资股受到市场追捧,这个把握很大。但是,上半年会差到什么程度,不好说。所以,要挺过半年的时间。很多人会挺不过去,扔出带血的筹码,资本市场很残酷。有些股民会失业,就只好卖股拿钱过日子。还有些借钱炒的,到时要还钱。有钱的机构是不会造行情让这些人舒服的。

    不过要下跌到多低,我认为也比较困难。现在市场上涨需要资金的合力,但下跌也需要有人主动扔。恐慌情绪应该说不象2008年9月10月那么厉害,就是比较沉闷,很多人可能不看股市了,挺过去不难。中央也会折腾一些办法来托市,害得股民这么惨,总会有些舆论压力。全球与中国市场其实钱很多,减债通缩过去以后,又会来抄底股市。机构也不敢过分做空,并没有很大的把握获利。所以还是低位振荡比较合理。这是我中期的预测。

    2008年过去了,跌得非常多,确实没想到。老拙这样坚持的策略,我认为还是可行的,即使碰上这样的大跌,也并不是没有希望,只要是闲钱,有坚定的信念,最终会胜利。以后涨回来的概率我可以断定是100%,有这样的信心。跟着格子组操作的人,可能遭受了一些浮亏。如果07年跟着挣到了,现在也不会太被动,可能还有挣。如果07年没挣到,现在浮亏会大一些,但也不怕,咱是闲钱不用看股市了,回本只是时间问题。

    我最近研究中国的货币体系,M0、M1、M2等等,深感中国货币与资本市场极度扭曲,极不正常。明年底M2就会到55万亿左右,相比股市流通市值会是一个离谱的比例,如同2005年上半年一样,随时会爆发大涨。M2一年年只会增加不会减少,这是永远的。通缩、通胀、企业利润增增减减变来变去,这都是暂时的,情况变化很快,扭曲总要正过来。2005年股市流通市值太小,解禁股又直到2008年才大规模上市,形成了一个挡不住的钱涌股市的趋势。2009年也会是这样的格局,不同的是解禁股出来大部分了,中央打压股市很方便。但是,在回到正常股指之前,可以断定中央不会减持国有股份,也不需要,并不缺钱,还会慢慢增持。我估计到3500点左右是一个均衡点位,那时散户作为一个群体亏损不多了,托市舆论压力小了,再涨中央主意可能就变了。这个点位以下,所谓2009年大小非解禁最多,其实并不可怕,因为80%都是国有大非,不可能减持的。还有市净率、市盈率,还不是由着机构胡吹,利润减少就往低里说,利润增速好转了,那就往高里胡吹了。

    我可以断定,目前的困难是暂时的,等待完全值得,有闲钱继续投入都会有极高收益。可以简单地在2000点以下不断买股,4000点扔出,这是我认为获利前景比较清晰的投资方式。我对长期的预测很有信心,研究的路子比较正确。中短期还是觉得糊涂,有时正确,有时错误,没谱。可能不应该用研究的办法去对付,应该针对自己与市场参与者的人性思考,不赌单边。这一点主要就是仓位管理。我们的闲钱满仓是一种法子,也不是乱来,不用害怕,套得比较多想折腾可能更不好。但在亏损较少或有利润的情况下,还是应该留出足够的仓位应对问题,减少收益完全值得。

    这是我的总结,其实炒股也没啥难的,我有信心在股市中生存并获利。最近这一年很不好,市场实在跌太多了,我们的策略比较吃亏,但不会年年这样。就这么差,我在港股这一年还能稳定获利,所以知道炒短线也没啥神奇的,就是主动看空卖掉,然后等待跌低抄一下。老手就是比新手会卖,会看空,也没啥,指标体系时灵时不灵的,无非是多个心眼。折腾了两年,觉得学到了好多。虽然说实盘浮亏不少,但是心里有底了,别人来说三道四我也不在乎。

    也要感谢大伙这两年一直支持我们实践。希望大家在新的一年里振奋精神,努力挣钱,继续充满信心投钱到股市。07年我们拉了不少人炒股,应该说有些人是高位进来的,不太好。09年我仍然要劝大家使劲买股,这次肯定会很有收获。机构看空的言论咱不用理了,说再多都是扯蛋,咱只管拿闲钱买股。

    对实盘个股的分析

    现在Topview没有了,周三数据可能是最后的持仓数据了。机构对中信三天没增没减,还是21.1%。但法人卖了一些,弄得跌了5%,下18了。这也没啥,年尾做账,完全正常。

    从海通证券来看,中信2倍市净率完全合理。再考虑分红,中信一年1元利润分5毛,比定期存款合算。这时买就是捡钱。它跌到多低都只是一个数字,机构都有信心,从22下来其实一直没减仓,全是法人做账卖的。

    我们主要的操作还应该是坚定持有,特别是低估的时候。高一些了,可以折腾,当作娱乐,但不是正道。我们还是价值 投资,充满信心愉快地持有。心里有底了,跌也不用在乎了。

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