主题：【原创】从雷曼的破产谈起【7】潜藏的危机 -- 定远麾下
家园 有个疑问? 而如果贷款人停止支付HEL，但还依然支付每个月的按揭月供时，HEL的发放银行是没有权利对贷款人的房屋进行清算的。作为second lien的所有者是有权力call foreclosure的，至少去年我就见过几个这样的案子。只不过在现在这种房市的行情下，比较少见。因为second lien的所有者自己出费用进行foreclosure，等first lien所有者清算完后，常常什么也拿不到，等于花钱为first lien所有者服务了。
我同意你的观点，Home Equity Loan是下一波的金融危机。从我了解的，其后还会有信用卡危机，以及企业债务危机。
家园 问一下另外一种贷款 南非的房屋贷款有很多种，不过很多人都选择贷款余额可以自由存取的那种。比如贷款50万，每月按揭多少。自己有了余钱，可以随时存到这个账户里面。另一方面的，自己需要钱的时候，可以随时把已经还的钱的本金部分拿出来。比如还了一段时间，本金已经偿还了10万，这10万就可以取出来，当然按揭的数额需要重新计算。只要开通了这样的账户，手续就非常简单，自己在网上就可以操作了。大多数人选择这个就是因为方便。
这样就可能出现还款期已经快到了，实际上还欠着很多钱的事情，这种情况，只要还款没出过问题，都可以和银行商量延期，也很容易批的。
这种模式会出什么问题？
家园 这种贷款国内也有，只不过知道的人少 民生银行的，叫按揭开放帐户，可以存在账户中就算提前还款，要用可以直接提现，不过宣传的不够，做的人不多
家园 还是可能出问题的 如果房市大幅度跌价，会出现贷款余额超出房子市场价值的情况。 那还要看另外一个前提就是当初贷款审批严不严，贷款人是不是有足够还贷能力，如果不是的话，银行这时候forceclose也赔啊。
你说的这个，跟前两年美国这儿，特别是加州流行的pick-a-pay,negative amertization loan有几分象，而加州就是我上边说的那两种情况同时出现了。
- 复 还是可能出问题的
家园 银行很不愿意收回房子 一是麻烦，二是有一个损失反映到账面的问题。以至于不少赖账不付分期的住户照样住在家里，几个月的，甚至一年的，银行都不去收房子，白住!
银行收回房子之后，还有个谁交财产税的问题，各级政府本来就捉襟见肘，这一块大头要是出了问题，更加完蛋。
加州麻省两个自由派为主的州，已经公开找国会要钱了，既然你们有钱拯救花街，我们也跟着凑凑热闹。
现在信贷市场冻结，信心全无，来博，TED都在高点，这种情况得不到改善的话，很快financial commercial paper就要跟着冻结了(最近三周已经剧减)，到时候甭说短期融资，很多公司工资都发不出来。
家园 这方面南非还有一个法律更有意思 南非的宪法保证所有的人都有住房的权利。这样，如果某人房贷还不起了，房子被收回，银行想把这个人赶走，就非常困难，有一大圈子的法律程序要走。基本上来说，如果这家只有这一个居住的地方，那么银行就需要给这家找到新的住处，才能让他们搬家。麻烦大了。
- 复 还是可能出问题的
家园 南非的银行正庆幸自己在北美的投资少呢 南非的外汇管制很严，银行在国外的投资限制很多，所以这次受到的损失很少。
南非这种贷款流行起来，的确是因为前几年经济太好了，房价也涨得很快，每年百分之二三十的。不过南非对贷款从几年前开始就越来越严，去年新通过的信贷法案就严格得一塌糊涂，按照缴纳的所得税计算收入，月供不允许超过收入的三分之一，有的还需要计算日常开支是多少比例，剩下的钱够不够过日子的。而现金买房的还要查现金来源防止洗钱，结果从去年就开始打击房市，好在房价还没有跌。
不过今年形势不好，南非的利率却是六年来最高，prime现在是15.5%，比两年前高了6个百分点，银行收回的房子也越来越多了。好在房价还维持在高位，只有最后两年进入楼市的，银行才可能亏，而后两年贷款已经很严格了，收回的比例应该不高，主要是因为加息太多了付不起的。要是经济继续不景气下去，就不好说了。
家园 我猜不会有大问题 村长说的这种，澳洲也常见，关键两点：
其一、银行肯借出50万，正常来说，是考虑过贷款者的还款能力的，银行其实是希望贷款人慢慢还的，利息吃得多点。
其二、估计南非的金融衍生工具没那么发达，不会把这个贷款打包成债卷出售，不象美国那样。
不过，美国打喷嚏，全世界跟着感冒，经济衰退，导致坏账增多，这个恐怕难免的了。
家园 这种贷款看起来很有趣 不知道这种贷款的利率是固定的还是浮动的。对于银行来说利率风险增大了。但是总的来讲贷款的金额无论如何好像都不会超过房屋的购买价值，而且这跟HEL有最大的不同是，这种贷款银行是可以强行清算的。
家园 谢 谢定远留言
这个系列回头得好好学习一下
回家去了京津东北厦门，这一次中间隔的时间长，有小孩后头一次回去呢
当然是姐姐了。你大概比我弟还小呢，他75年的
