主题：【老拙侃股票86】第33周 ——A股入“冬”，实盘上百万 -- 老拙
家园 [中信证券]操作计划 看了大家的意见，大多数朋友倾向于当[中信证券]继续上涨时逢高短卖，之后在低位再买回来。至于在何价位、卖出多少，则有不同意见。
关于卖出价位，我个人比较同意政委的说法，从技术面来说，短期均线乖离率具有比较好的参考价值。当短期均线乖离率较大时可以选择做波段操作，但是也要看大盘的情况。考虑到大盘将会继续较大幅度地调整，我们把开始卖出的价格设定在120元，每上涨1元卖出100股，能涨到哪儿算哪儿。卖出后，如果回落，则在卖出价以下10元出买回来。如果期间[辽宁成大]跌破56元（这时07PE下降到20倍以下），也可以买入[辽宁成大]。
在这儿再算笔帐：
明年，如果[辽宁成大]业绩增长20%，每股盈利3.36元，当广发证券上市时，其动态PE可望达到35倍，目标价117元，升幅100%；
明年，如果[中信证券]业绩增长40%，每股盈利达到5元，动态PE35倍时的目标价175元，就算180元，升幅
55%。
请大家理解，我不是说肯定能达到上面的目标价，而是给出一种比较，说明在12个月内，[辽宁成大]的升幅应该或者说很可能超过[中信证券]。当然，[中信证券]更稳当一些。
所以，如果二者之间的差价继续扩大，不妨将少量的[中信证券]换为[辽宁成大]。这也是我们稍微早一些开始卖出[中信证券]的原因之一。
关键词(Tags): #中信证券，家园 支持拙老师，送花！ 坚决支持老师，我自己打算各占一半，毕竟老师说了两只股票各有利弊，所以今天开始动手了。
家园 辽宁成大毕竟是通过间接投资券商 市场能否认同35倍市盈率?
很好奇以前大家一致看好的中信的直投业务将会对明年的中信盈利造成什么影响.
家园 医药板块的平均市盈率也不低啊，大多数都在35倍以上
家园 今天的中信，集合竞价变化多端 15分的时候118高开，随后到108，20分左右回到116.80。然后一路下落，23分左右在116.50维持一会儿，直到115。看来分歧很大。
家园 花，执行之，，， 我现在也是持有中信证券和辽宁成大，中信证券比实盘少一点，辽宁成大比实盘多一点。
家园 建议每上升1元卖出200股或者300股甚至更多 当初本金只有三十万的时候可以按照1元100股的小步幅操作，因为毕竟仓位有限，现在已经超百万了，还是按照1元100股操作似乎有点隔靴搔痒，虽然降低了风险，但是也实在意义不大。
建议根据目前的情况适当扩大操作量，甚至可以以500股作为操作单位操作，请拙总考虑之
家园 花老师 有一个还只是在粗糙阶段的想法:
关于券商股的自营业务,个人觉得我国券商是相对保守,风险低于世界知名券商的.
主要原因,是西方券商的自营业务,多用借来的钱做,而且是平均以净资本21-22倍的借钱规模来做.比如花旗这次的坏账风波,它大约还欠80亿美元的短期债,如果没有现金还款,就必须被迫卖出手上的抵押债券.多数投行都是这种借款自营比例.
如此看来,我国券商自营业务以净资本规模为界限开展,其实是比西方券商理应得到更高估值的,因为风险低了非常多.而成长也因为PE的推出而在短期应享受高成长低风险的溢价.
但正如老师量化的中信收益,可以看出短期内的一些成长基本已经反应在市场预测中,而PE业务又无法短期体现收益,所以在四季度和明年一季度出现增幅放缓是应该被提前考虑进来.支持短期部分换成安全边际更高的辽宁成大.
长期看,消费品板块也许值得我们关注一下,原因有三:防御性、消费总量成长消费率却下跌，发展空间还非常巨大、本币升值受益。广百股份最近要IPO，如果申购价15元左右，市盈率只有21，而整体零售板块平均市盈率为31-35。因为上市之后股价变化会很大，如果未来市盈率符合老师的条件，会再详细追踪一下汇报上来。
家园 跟着老拙跑，花了就有宝。 惊喜：所有在本帖先送花者得【通宝】一枚
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家园 送花! will follow accordingly! 家园 送花 家园 得令，花！ 目前来说我会选择中信，而不是辽宁成大，因为我们对成大的主营业务和产品不了解：有市场竞争优势吗？需求增长强劲吗？原材料会涨价吗？等等。记得以前拙老师说过，只所以不投医药类股票是因为对医药方面的知识不了解。当然成大有广发证券上市的预期，也可能有更大的上涨空间。
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