主题：【原创】期权ABC -- 箫十一郎

最近看有些朋友对期权感兴趣。

此小帖属于科普，谨献给对期权感兴趣，还未入行者。疏漏之处，专家勿怪。

Option 就是期权。你有权利，但没有义务去行使期权。

很多人一夜之间，就变为百万富翁，就是因为公司给他的大量期权，因为上市等原因，身价百倍。他们一般拥有Call Option 看涨期权。

Call Option 看涨期权为例，就是你赌它会涨：

五大因素影响期权价格：

Discount Rate你预期的最低投资收益率:　与期权价格成反比；

Strike Price行使价格:　 与期权价格成反比；行使价格越低，期权价格越高；

Current Price现价: 与期权价格成正比；现价越高，期权价格越高；

Time to expire有效期:　 与期权价格成正比；

Volatility波动性: 与期权价格成正比；

Put Option 看跌期权，就是你赌它会跌：

五大因素影响Put Option期权价格：

Discount Rate你预期的最低投资收益率:　与期权价格成反比；

Strike Price行使价格: 与期权价格成正比；行使价格越高，期权价格越高；

Current Price现价: 与期权价格成反比；现价越低，期权价格越高；

Time to expire有效期:　 与期权价格成正比；

Volatility波动性: 与期权价格成正比；

如何计算期权参考价格呢？有一个模型：The Black and Scholes Model

http://bradley.bradley.edu/~arr/bsm/model.html

这五大因素往往容易搞混或忘记。我们可用一个词来表示 – DiSC TV：

(Di – Discount Rate; S – Strike Price; C – Current Price; T – Time to expire; V – Volatility)

期权自述: 我有两大爱好：看电视，跳迪斯科（DiSC TV），就记住这五大因素了。

无论Call Option，Put Option，其价格永远与Time to expire和Volatility成正比；

永远与Discount Rate（参考利率）成反比；

我们可以表述为：期权喜欢看ＴＶ，不喜欢去Discount Store 买东西。

Call Option，是乐观主义者，对现状满意，喜欢股票猛涨，故其价格与股票现价成正比；

Put Option，是悲观主义者，喜欢股票狂跌，故其价格与股票现价成反比；

如果想详细研究，这是一门学问，到google一搜，你能找到任何信息。

祝大家好运！