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主题:【原创】现代金融发现中国财富(一) -- 陈经

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家园 (三)现代金融体系

(三)现代金融体系

一个现代国家,一般有一个中央银行,由这个央行印钞票借给一些商业银行,商业银行再借给企业或者个人。这是现代金融的框架。

企业与个人可以存钱到商业银行,也可以付一定利息从商业银行借钱,都是按照图利的原则。社会个人从公司得到工资,公司发工资与买原料等运营需要的钱是从银行借的,用生产的产品卖钱还银行的钱。一般也不用一次还完,银行到期让还多少就还多少,有借有还,再借不难,就这么滚动地发展,完全不欠银行钱的公司其实不多。银行主要靠这类业务获得利润。也有的公司本钱够,不用借银行的钱运营,就把银行当仓库,直接卖产品买材料付工资,挣的钱也存到银行里,由银行代办支付,只付手续费,还能和个人一样挣存款利息。当然存款的利息是低于贷款利息的,商业银行是要赚钱的。还有一部分就是和古代社会一样的小农经济,钱在小生意人与一堆个人手里交换来交换去,与银行没有多大关系。

这个商业银行体系是一个了不起的发明,能够极大促进社会经济的发展,古代是没有的。从本质上来说,与古代不同的是,现代人可以用第一种模式从银行贷款创业及维持运营,已经有一套成熟的规矩,所需自有资金并不用太多就可以滚动起来做出很大的生意。古代人做这样的事不太容易,没有银行,做大生意先得积累很大的本钱才可以推得动。形象地说,现代社会的银行体系为经济事务装上了轮子,可以滚动起来,发展速度比古代在地上拖着东西走要快得多。但这还不是现代金融最厉害的地方。

现代金融最厉害的是,有一个央行来印钞票,由国家政权保证这个钞票的有效性。印钞票的成本非常低,等于无成本地变出钱来。古代一直没有解决这个货币载体问题,经常弄得很麻烦。白银黄金铜钱都不太理想,要么数量太少不利于日常计价,要么币值难于稳定得不到老百姓的信任。中国古代就有“火耗归公”这类现代人不容易明白的事情,货币载体问题的复杂性超过人的想象,出的乱子不少。形象地说,啥叫“一两银子”就是个很麻烦的事,要看银子分量够不够,成色足不足,远不如十元人民币来得直接了当。中国古代算好的,通过瓷器丝绸茶叶等贸易杀手从全世界捞来了很多银子,小农经济也能发展到很大的规模,但无论如何仍然是落后的古代经济。

由于印刷技朮的进步,国家能印钱了,如果国家有办法保证币值一定程度的稳定,即人民对纸钞票有信心,带来的好处是巨大的。这不是说政府能够赤裸裸印钱做事了,这种理解还是受老蒋印钱打内战的历史影响太深。国家能印钱,等于是说,经济发展没有上限了,人民大众和资本家们无论搞出什幺样的经济活动,国家都能印出相应的钱给这类经济活动估值。比方说全国各地弄出一些洗脚城,如果能够持续运营下去,就相当于国家印出额外的钱给全国人民享受洗脚这项新服务,并解决一部分就业。古代不行,就那些银子铜钱,如果货币流到洗脚城体系里去了,其它经济活动就受影响,怎幺发展出一个新业务,是一个复杂的过程。

也就是说,现代国家搞经济,有了这套现代金融体系,会很方便, 有了着手之处,就是看央行的货币发行量。钞票越发越多,币值相对稳定,就可以放心宣称,经济发展了。特别的好处是,统计起来有办法了,不仅可以把管理建立在靠得住的统计数字上,还可以用数学方法进行各种预期,那种境界,能让经济学家爽死。货币经济学毫无疑问是最重要的经济学分支,甚至可以代替经济学本身。一个现代经济学家跑到古代发现没有钞票,多半是立刻吐血而亡。

在这个现代金融体系里,连政府也可以安排进去。可以把政府当作一个特殊的干管理的公司,这个公司的收入是向每个人收管理费,也可能有一些从自营企业来的收入或者亏损。支出就是管理人员的工资,以及一些福利。把政府理解成一个公司是完全可行的。其实不要这个特殊公司,只要不出乱子,理论上也是可行的,人民就省了管理费,就是无政府主义,但没有国家去试。在这样一个现代体系里,我们可以看出来,政府是处于从属地位的,甚至可以取消,社会核心是这套现代银行体系。

央行在这个现代金融体系里,也不一定要有确实的实体,可以只是概念性。香港就没有央行,而是由政府委托三家银行印钞票。但一般的经济体都有央行。它是“银行的银行”,理论上只和商业银行打交道,按照一定的规范约束商业银行的行为,手段非常复杂,但目的是维持货币体系的稳定运行。虽然钱都是它印的,但它的目的不是赚钱,而是社会以货币计的收支平衡。如果这个平衡状态中货币越来越多,那么就说明社会经济发展了,人们的财富增多了。这个体系缺省地假定人们会因为财富增多而感到幸福快乐。

这上面说的基本知识估计很多读者其实不知道,或者没有形成体系化的理解,不太明白自己的钱是从哪里跑出来的。因此有必要介绍一下,这对我们理解后面的讨论很关键。我个人觉得,如果去除一些复杂的表象,现代金融体系其实比古代经济体系要简单,更易理解。

当然,上面介绍的现代金融体系是资本主义国家的一般状态,不能用来套新中国的情况。中国实际是自搞一套,改革开放以后,表面上装作已经有了现代金融体系了,其实内里仍然是自己那一套。不谈中国还好,把现代金融名词用到中国经济体系中,很多人实际是糊里糊涂的,连自己都不知道错在哪,弄出很多奇谈怪论。

(待续)

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