主题：旧金山 -- 胡里糊涂

昨天二刷电影奥本海默，正在写观影的感受，这是一年多来第一次有写东西的想法。我引用电影的结尾讲我的观点，也是我对这一年多来很多事情甚至事件复盘的回顾小节:阿尔伯特，当(很奥本海默)我带着那些计算来找你，我们以为会引发连锁反应毁灭整个世界，（爱因斯坦：我还记得，怎么了），我相信我们做到了。

我对这次中美会晤的理解，还是奥本海默的叙事打破了我的一些认识范式。当奥本海默被检察官处刑式质问的时候，他回答：是的我阻止研发氢弹，因为我们研发核弹的时候，引起苏联的跟进。而当我们研发氢弹，一定会激起苏联更激进的企图心。。。。

奥本海默的时代，距离爱因斯坦发布相对论40年，是相对于西方乃至古典资本主义黄金时代彻底幻灭乃至自我毁灭的时代。奥本海默是寻求改变，并掌握改变人类力量及其工具的时代。于今天的中国还有美国，差不多在这个已经无可挽回陷入过去和今天支撑我们社会繁荣的经典范式支离破碎的时刻，唯二掌握控制改变人类命运决定性力量的国家就是中美。这次中美，是进行时中的对抗的休战，也是避免进入冷战军备竞赛死循环的一种尝试。但是无论如何，改变甚至摧毁一个旧世界，我想我们中国和美国都做到了。

我回到一些支持我观点的基础架构，然后进入补充和商榷环节，请谅解我的啰嗦，因为我上周看西西河过去讨论，当我看到是否一号被扣押的时候，我一度关闭了网页，这里 是在讨论之前 补上一些信息差。

上周和朋友们的讨论之一是，今年谁以为看懂了什么，我都会转身离开。比如：

1.当去年大基金全军覆灭的时候，财经媒体自媒体异口同声都是 都是集中力量办大时在芯片模板的全军覆没。围绕芯片先进制程的产业升级努力乃至中国制造2025破灭。因为这个，我还和人打赌过，今年或者明年华为自主芯片手机是否重新上市而打赌。这一点紧扣去年的突然开放，我从去年到现在回顾理顺了现在的一些事件的串联。

本届经济重心的核心博弈实际一直是围绕 信息化产业升级这条主线，还是围绕房地产为核心的 传统上下游产业链保证中国即有优势同时避免中国因高端产业出现直接冲突而走向决裂。所以聚焦到去年开放决策的博弈，实际就是今年换届是围绕芯片突破开始的产业迭代并与美国技术脱钩，还是围绕中美缓和保证传统制造业输出发达国家然后利润在房地产沉淀的 即有模式。这里 芯片突破，实际我这里是去年知道实际突破随时公布，其他渠道是今年一月突破随时发布。我们回头看 ，华为官宣Mate60手机上市以来，对去年上台以来已经经过三轮房地产刺激依旧孱弱无力的房地产方向一剑封喉。标志性事件是恒大破产，要知道今年三月我这里反馈之一还是 今年经济维稳，大型房地产企业原则性不破产。未来围绕信息化增量的经济路线已经显露无疑，回头看去年年中到现在，围绕芯片突破并量产相关参与方没有针对性布局是不可能的。所以大棋不大棋，区别只在谁都在干，只看落地后谁输谁赢。

对了，在这里插一句题外话，去年上台的突击开放派，对内承诺有3，1承诺开放后经济能快速恢复（公开层面，今年大量开业的餐饮现在进退两难就是赌输了）2.快速恢复中美关系（开放航班与签证是美方此前多次要求的 ），3.救助房地产。实际这三条一条没兑现，因此在恒大出事后，我这里看到一个奇异的现象是，无论去年支持开放的还是支持封控的，都在指责对方在 开放的有关投票中投了赞成票。其中最大的焦点，就是去年的李与今年的李谁投了赞成开放的那一票。从现实来看，围绕上面三点承诺的落空，最终谁投票赞成开放最后都是后面一系列博弈赢家清洗对手的落足点，那时候没有真相，只有赤裸裸的其他 。还望留意。

2.今年外部环境两大 两大看点，一个是乌克兰战争进入对俄罗斯非常有利的尾声。一个是沙伊和解后巴以冲突局势一举逆转了 美攻中守的基本格局。不看明白这个格局，这次中美会晤始终隔一层。话说今年五月，在沙伊和解后，巴勒斯坦发射5000枚火箭弹 突袭以色列，由此引发第X次中东战争的讨论，那时候我倾向阿拉伯国家联合威胁以色列，因此被嘲讽过。其实，围绕沙 伊和解，一直和沙特王子沟通的谁提醒我过，我们并没有做好后续的完全 准备。这在五月的哈马斯突袭后周边地区应者无几可以看出端倪。这里话分两头，其一是今年巴以冲突白热化后一个有关领域专家提醒我，从哈马斯自身能力来说，两年能自产的火箭弹也就五千枚上下。从这个角度，哈马斯五月的突袭行动，具有极大的欺骗色彩并实际误导了以色列乃至美国的情报部门。其二就是，今年初大领导就提醒我们一点，如果今年不能结束乌克兰战争，无论欧盟美国还是俄罗斯都会失去对中东的实际控制。我们自己讨论，一开始也止步在中东会爆发热点冲突层面。但是实际上，历史上第一阿拉伯峰会和伊斯兰峰会的联合召开，全世界57个穆斯林国家全部到场。这个峰会标志着阿拉伯和穆斯林的联合力量登上历史舞台。用领导的话说，美国接连两次在错误的地区和错误的时间投入错误的战略力量。并且，俄罗斯也同样犯了战略错误。围绕上面的1在芯片突破并量产的叙述，中国在打破一个旧世界层面的叙事，我们已经做到了。今后三年，是如何建设一个新世界的真正开局。

好进入补充和商榷部分

1.围绕上面的内容，实际已经在说美国集中力量围绕中国的极限打压已经无能为力。后面中美都想有所作为（对内）和有所突破（对外）都需要中美直接的直接对抗有一个暂停期。美国需要稳住战线，而我们的直接破局就是缅甸。

下面我们来梳理一下时间，10.7哈马斯发动突袭后，我这里反馈之一是哈马斯必须坚持两周。10.7日，缅北开打。开打当天实际是敏昂莱和昂山素姬见面的日子。缅北开打后，有两个不同寻常。其一是，缅北的快速扩大战绩，其二，昂山为首的地方武装联合其他武装在缅甸其他地区全面开打，并直接攻入缅族核心区，这导致缅甸军政府十个主力师被死死锁定在缅族聚集区迟迟不能北上镇压果敢同盟军的关键。这个其二，谁要说没有中美之间微妙的平衡默契，不管谁信我都是不予置评的。

回到上面的其一，回到一开始部分的 我们做到了打破一个旧世界。从乌克兰冲突而言，无人机给俄乌战场带来的战场感知能力，直接让俄罗斯重炮的命中率提高至少80%。在巴以冲突中，哈马斯利用俄乌战场总结的经验结合无人引导的新战术新战法，让现在的以色列在占据海陆空全面优势的态势下打的步履维艰。同样，这次果敢同盟军虽然也利用各种新型武器和装备，在获得战场感知压倒性优势的同时在攻坚能力也展露出新型装备优势后面。是我们在边境几乎在 24小时内就完成了解放军和武警的集结与换防，这种速度没有中央层面的统一布局 绝无可能。而我说的突破就在于，这次缅北我们几乎半公开的介入，国策层面的南下意图展露无疑。从这个角度看中美，看着什么都没谈，实际也好像多了很多打破平衡后的默契。

同样值得商榷的是，中美不管怎么交换与默契，一直以来都是美国牺牲美国盟友利益，而中国在国内市场让步为基调的。这次，我们实际没让步，不是国内不想是实际做不到。在这里插一个信息差，围绕房地产博弈进入新阶段。前面说了，在华为官宣 前，经济的主基调是 提振房地产 ，提高中央杠杆，利用通胀熬过债务周期。但是华为官宣手机突破后，我算了一笔账目。

其实早在 2017年，海思的朋友就和我提过一件事，到 2025华为准备实现主导对进口软硬件替代 60%起。我们以2021年我们芯片进口4000亿美元为基础，按照硬件和软件服务预估1:2到3的逆差算。华为带来的自主可控增量是2500亿美元左右，以美元1：6的汇率计算（扣除美元加息周期影响因子）。实际静态的增量是每年1.5万亿人民币。这笔钱进入经济再循环，会出现依照国有银行周转保底水平一年12倍来计算。保守估算，芯片自主突破并量产我们每年多出的流动性是 18万亿人民币。这对，我们自媒体炒作许久的50万亿城投债是一个关键增量。今年某大群里有人讲过，城投债是拿到了50万亿的钱不知道向哪里投入。因此，无论从静态的芯片突破打开的流动性增量角度，还是 围绕信息基建的主线确定条件，化债可期。也因此，在本次中美会晤前几个月，中央原则上同意给地方债兜底。但是这个兜底带来的新变数。我这里最后插一次题外话，上周重新登陆西西河后，看各种讨论，其中有人提及 中央在房地产去杠杆上做的很优秀，我补充一个数字。去年，房地产在经济贡献比例已经降低到17%，和金融业贡献相当，已经低于信息产业 。重这个角度，中央重启财政杠杆刺激与振兴经济已经具备合理条件。同时，按照有关围绕信息化的产业迭代政策，也从尊重经济周期的角度，房地产原有企业通过破产清算向新型产业释放其占据的生产各要素就是一个合理的方向（就是把城投债汇聚的资源向信息产业方向投入引导，类似过去引导出口和房地产类似）。但是，靠着去年承诺上台的，希望中央的兜底之于，让那些已经僵死的房地产企业通过向国家举债的方式，维系其存在。这里对应耶伦来访的提出的，用美债置换 打折（传闻是四折）的城投债，是这次 访美中有关各种传闻诸如买波音都是备选之一。对此，国内肯定是难以服众的，所以这次出访没有让步一个是没必要，一个也是国内调整到艰难时期，实在做不到。

最后能补充的是，在今年 中国陆续接手伊拉克的美国石油公司资产后。这部分资产对华石油供应将逐步使用 人民币结算。同步是，伊拉克加入欧洲复兴开发银行后将向欧盟每天供应46万桶石油，基本补偿了欧盟放弃俄罗斯石油后最后的短板。而根据中欧一带一路有关副本以及中国作为欧洲复兴开发银行的成员（中国占比0.01%）。中欧应该在伊拉克有关石油建设一比一配资，这就是我上面提过的，美国从来都是交易盟友的利益。（今天中沙达成货币互换了）

同样最后的商榷是，我们这里有投资华为液态充电桩的朋友讲，这个技术不复杂也很成熟。对应，这个充电桩（一秒一公里），后续电网改造呼之欲出。同步，核电牌照在东北地区的发放。我们来回头看我提及的芯片突破引导的产业迭代方向下的，新能源及其商业应用，Ai对信息产业乃至全社会的技术赋能，以及对这些可能因为各项技术加速的能源方向的决定性突破已经落实在未来的时间表上。相关突破，中美是唯二官宣的国家。中国第一次赢得了掌握人类未来命运与发展方向的产业迭代先机。这就是我想就这次中美会晤商榷的最后表达。

-------阿尔伯特，当(很奥本海默)我带着那些计算来找你，我们以为会引发连锁反应毁灭整个世界，（爱因斯坦：我还记得，怎么了），我相信我们做到了。

全文完

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