主题：寰球同此凉热 -- 本嘉明

今天讲几个很琐碎的事。

（一）

别的地方我不清楚，长三角开工水平恢复到正常年景，大概要到几时才能做到？如果没有大的正面因素或者负面因素爆发出来的话，按现有速度，应该是四月底。

大的正面因素，就是中国搞出了“青篙素2.0”，用中国土产的特效药，打败了病毒。大的负面因素，就是北京上海没有守住。

拖延到4月底才能开足马力，中国经济会不会崩？不会。

急于开工的根本原因，不是怕中国人民吃不上饭了。而是以华尔街为后盾的西方跨国巨头公司们，比如WALMART和APPLE，在本土的商店里快要断供了。

这次疫情如此严重，大家要看到一个亮点，就是中国人民没有露宿街头的，没有活活饿死的。国民的基本财富，已经做到了“居有屋，食有存”。几个月没收入，大小商家会很痛苦，但普通领工薪族，有那么点积蓄，可以过下去。毕竟打工的是社会上的绝大多数人。

那些巨头公司为什么会怕断供？因为它们跟中国的大小商家一样，讲究“货如轮转”，要不断卖出，不断储备新货，才能把自己每月的巨额固定成本冲抵，才能继续投资研发，才能确保不被竞争对手杀死。

中国的开工，就是优先保证这些大主顾，就是确保它们不会有二心，把生产线从中国转走。但是从实际操作层面观察，坦率说，国务院吃得太撑了，想多了。

目前那些外贸企业陆续开工，跟国外的联络也慢慢多了，但奇怪的是，目前欧洲和我们加拿大这样的企业，比较积极抢购，反而美国的巨无霸们，明显慢一拍。

因为欧洲和我们这里，小规模的进口-零售组合比较常见，企业小而灵活，看看苗头不对，一拍脑袋就决定了。而美国的大企业，完全不是这种“土匪”路数。打个比方，打桥牌，这些中小企业是自然叫牌法，而美国是精确叫牌法。在美国，寡头型企业，比如日销品的P&G，它们并不是迎合消费者，而是用精密的操作引导消费，喂养消费者。我喂你什么，你才能吃什么，而且你还浑然不觉。这种基于数据分析和心理诱导的 “SELLING & MARKET”部门，其经费是广告部门的数倍，通过主动在不同时间段向大型终端门店提供其产品的促销折扣，来打击竞争者，提高自身销售额。大型门店完全不知其所以然，只是被动地接受繁多的折扣部署。几十年前就开始的“基于大数据的建模决策”，现在已经极为完善。但一切以数据为事实，以“JUST IN TIME”为准绳的经营体系，也造成了今天美国大企业船大掉头慢。因为今天在中国的场景，完全是他们的模型没有设想到的例外状况，继续死守着 “（库存）数据不触动（警报），采购不开始”的套路，看起来很可能在3月下旬就触礁（供货不足）。

在这样的情况下，中国的工厂能尽快满负荷运转，对于这些巨头是极为关键的，因为美国大公司一旦惊醒，胃口极大，吃相猴急，总理为了拉住这批客户，服务好这批客户，心慌慌觉得必须 “床等人”，先把火神山造好，才睏得着觉。

但目前看，可能不必了。目前WHO一片哀声。韩国伊朗意大利，肯定守不住了；美国和加拿大当局，已经各自表态，新冠病毒必然在自己国内的社区内爆发，乡亲们请自求多福。以加拿大来讲（其实美国一模一样），政府只有一个希望：希望蔓延到加拿大的时间点，能晚一点，比如说，晚一个月再爆发。

因为北美这边，医院现在主要在对付季节性流感。如果流感高峰结束，新冠病毒再进来，那么第一，在这么长的迁移过程中，病毒自身也在不断变异，总的说是毒性越来越弱（但传染性则不减），病毒是越来越温柔。第二，医院的病床也空出来了。第三，气候转暖，显然也能抑制病毒的活性。第四，冲在第一排的中日韩等国，被逼急了眼，整出啥特效药了，我们第二波的正好拿来用。

但是爆发，是毫无疑问的，大家该囤米的囤米，要在后院打井的趁早。按理说，一个新冠也没啥，不会影响美国经济太多。比如冬季流感，2018-19年那个冬季，美国统计是4300万得病，64万住院，6.1万死亡；今年到现在美国才死亡1.4万，算是小儿科。但第一，日本怀疑美国这1.4万死者里，包括新冠病毒死亡的，因为在日本自己这边，把流感死者全趁着热乎，用检测盒检测了一哈，找到2个是新冠病死，所以美国那边同样有误诊，是很可能的。因为在美国，诊断为普通流感死掉的，不会追查接触者，埋掉就完了，所以社区里已经有“毒王”活动，是很合理的推测。这批被传染者，爆发期已经不远，但你看看美国今年死于流感人数就知道，流感还没完呢，如果两种病毒叠加，放大效果就不同了，因为医院体系会崩溃，而且美国银民有枪，是吧？

第二，美国股市吃不消了。周一美股大跌1000点，不是因为新冠的实际打击，而是因为恐惧。恐惧感传播得比病毒快。那么美国股市会不会大崩盘？我也投资美股，在过去10年，投资美股获得10倍回报的机会很多，我在跑赢的前提下，说说我的想法。美国股市最大的问题，是老旧股种过于占地，而新进公司拿位子的机会还是太少。美国新公司的创新性，那是没话说，但是以蓝筹（巴菲特股）算老一代，微软这批算“中一代”，他们占去了太多的社会优质资源，甚至通过残酷扼杀，收购/消灭了很多有创意的新公司，并迫使“青一代”（FB，GOOGLE，AMAZON）立刻学坏。美国股市的阶层固化，是美国股市最大的定时炸弹。这个炸弹还没撤掉，唐纳怆又来硬拗了几年，如果美国“两病（流感+新冠）”一起上，把美国股市正式拖下水的几率是有的。但正因为美国有那么多的创新企业，如果做哪怕是有限改革，多让一点交易空间给第三梯队，美国经济是稳得住的。简单说，就算刚跌了1000点，美股还是可以买，看你买哪个。

所以简单讲，如果美国联邦政府今年应对疫情有误，美国经济被触发大衰退，那么其实美国那些巨头公司也不需要那么多的中国产能，因为美国本土的消费能力不行了（你想象一下，芝加哥被封城了，黑帮持枪与国民警卫队对战）。