主题：爱飞期货实盘2015 -- 爱飞的阿尔飞

说的非常在理，我后续考虑考虑。目前的加减仓和止损都是量化，人肉参与的比较少。

关于回撤的问题，我的理解是这样，中长线趋势的特点决定了回撤大于短线、对冲等策略，回撤的幅度跟使用的仓位相关，轻仓就回撤小，重仓就回撤大，我的仓位很少低于50%，经常在80%以上，90%+也不奇怪，造成回撤很大。很多人为了安全起见，都是轻仓运行，我认为是很明智的做法，但是仓位轻就一定比重仓高明吗？我认为未必，该保守还是该激进，要根据策略的风险度来决定，在风险能够控制的前提下，重仓的收益肯定高于轻仓。打个比方，如果我的清盘底线是60%（40%亏损），而一个策略的最大回撤在20%左右，那么我可以以2倍的仓位运行，当然这是理想情况，历史最大回撤只是参考，实际需要打个余量。我的意思是每次开仓该开多少手，应该以风险度量为基础，而不是盲目轻仓避险。目前我是比较激进的，可能是需要做些调整，不过就我来看，前段时间的回撤仍然在策略容忍范围之内，虽然回撤让人很难受，但是理性来看要坦然接受，这就是交易的一部分。2年多来，这样的回撤我遇到过好些次了，这次的回撤始于去年国庆节，回撤幅度接近50%，高于前2年的最大回撤，但是在回撤之前的收益也高于2012,2013年，高收益对应大回撤，大回撤也基本发生在高收益之后，这符合一般规律。

相对于优化现有策略，我认为多周期多策略更重要，这是平滑资金曲线的正道，目前正在努力研究，但是还没有突破。