主题：【原创】【中国铁建（1186）2011年长期关注贴】 -- nettman

中国铁建(601186)5月13日晚间公告，控股股东中国铁道建筑总公司拟对其当前全资持有的中国长城财务公司重组改制及增资，公司拟参与该事项，改制后长城财务拟变更为中国铁建财务有限公司，注册资本拟由7777万元增至13亿元。其中，公司以货币方式认购本次增资12.22亿元，股权比例为94%；中国铁道建筑总公司出资7800万元，股权比例为6%。

增资后，公司与中国铁道建筑总公司根据增资后各自的持股比例承担中国长城财务公司的重组改制成本，公司将向中国铁道建筑总公司支付其已代公司垫付的前期重组成本1.06亿元，即1.12亿元重组成本中的94%。

【转】中国铁建目前的市盈率、市净率都极低。如果你现在投资100万去成立个公司，让你去做餐饮，去做加工，你肯定心里没底，因为你不知道将来赚不赚钱。但是如果让你拿100万去接高铁地铁的合同，而且基本上合同就是你的，你说你愿意干不？这就是市净率低的好处。公司毛利看虽然有点低，但是我认为这个是可以通过管理上去的，毕竟差一个点得毛利就差好多钱。虽然基建投资放缓，但是未来高铁投资不会缩减很多，中国现在物流成本这么高，而铁路运输基本是停滞状态，0增长。高铁通车后，可以铁路的货运运输，本身铁路运输的成本就低于公路很多。铁建奉行的是走出去的战略，想走出去交点学费是难免的，何况这个学费大部分是国家买单，铁建股份占了很大便宜。巴菲特买铁路股票时也说了铁路运输的优势，大秦铁路的高盈利也说明这一点，不要因为放缓就把他一棒子打，整个世界高铁的普及是不可逆转的。而铁路基建的经验没有哪家公司会比中国铁建和中国中铁更有经验，各种复杂的地貌都能完成。同时在铁建走出去的同时，会比中国其他公司获得更多的信息 ，中铁和中铁建投资铜矿就是个例子，因为基建世界任何国家都有，信息也能转化为竞争力。同时中铁建的房地产项目进展很快，对于一个国字号企业，他的贷款相当容易，不愁筹不到钱，而这方面对于中小上市公司确是难度很大的一件事，我还想说说市净率，铁建市净率1.4倍，意味着我拿1.4元可以买到公司1元得净资产我认为这还是很划算的，因为铁建的财务杠杆高些，但是风险并不太大，而同时公司的债务成本和权益成本构成的资本成本很低。