主题：【原创】初论理想、现实与利益 -- 葡萄

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循环哪里出故障了？

法币系统的钱，都是“发明”出来的，仅仅依靠信任，储备金存在与否根本无关紧要，只要能完成管理的需要。系统拓扑简图：

[储备金100万]—>[杠杆（发明）x10，发明900万，并以5%利息借出]—>[用利息支付增加储备，并补进放贷损失]—>[支付股息和所有成本]—>[增加储备到200万]—>[重复进程，回到原点]

如果发生信贷危机，必然导致放贷失败，收入小于成本，那么银行必然倒闭。如果经济依赖于借款完成购买及增加生产力，那么信贷危机的影响便非常巨大，经济增长停滞。银行不愿加入“失败者”行列，那么需要一定得保护，这就要改变商业模式，把风险转嫁给其它金融系统。

在上面的路线图中，增加两个环节：

[储备金100万]—>[杠杆（发明）x10，发明900万，并以5%利息借出]—>【提供部分收入给保险商，防止债务拖欠】—>【承包人接受一定程度的支付，在风险可接受范围内】—>[用利息支付增加储备，并补进放贷损失]—>[支付股息和所有成本]—>[增加储备到200万]—>[重复进程，回到原点]

问题出在哪里？

1.利息收入不能补进成本。如果利息要价过低不能覆盖成本，可变产品的利率就会升高。如果产品为固定利率，客户被鼓励选择可变利率产品，而利率可以重新调整升高（一开始出价低），要么把债务打包，再折价卖给其它方。

2.如果本金也没被还回来。那么银行就会用保险措施补进损失，只要在与保险商协定的范围内。保险支付弥补储备，以符合规定。

3.规定变化。

如果政府要银行储备金比例提高，银行就得拆解资金、认股或发行债券，或是降低借贷。一般情况下，银行可以躲过这个危机，还不至于破产，但如果银行（以及承保人和其它出借方）杠杆比例放大到20、30、40倍，当这三者同时发生时，就是信贷危机。

很巧的是，这3件事碰巧同时发生，损害效果最大化，利率从2004到2006升高，次级贷款、次优按揭和大额放贷开始提升到更高的额定利率。

2007年和2008年，Basel 2规定资本和资产价格账户，国际清算银行（BIS）发起生效。

很显然，有些“未卜先知者”要有目的地调整这套金融和货币系统。

后面有以英格兰银行2008年开始的M4供应为例，[URL=]见链接http://blog.sina.com.cn/s/blog_60f2861d0100eo2m.html

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