主题：自己鞭尸，对2010预测贴的一月总结 -- forger

对2010预测的一月总结

一下子一个月就过去了，那么对去年年底写的帖子进行一下回顾，或者说鞭尸，重新检讨一下，然后看看后面的机会和风险都在哪里。

一个月来的各种新闻，看来看去，只是对国内的朋友感到叹息，看来发改委和央行，真是华尔街的分支机构了，为了主子的利益，赤膊上阵了。

先说说新闻，这几天轰动的，就是毛五的高调起飞，然后还有美国对台湾的军售。我在预测里面提到过，有可能对日本出售四代战机，毛五的起飞，对于美国的冲击还是不小的，F22的对手终于来了，而毛五的技术水平，表示了其机动性甚至超过F22，（当然总体还是不如，评述可以看晨枫老大的帖子。）如此一来，帝国元老院让已经判了死刑的F22萌琴姬复活，基本上问题不大，保住了生产线，泥棒们有盼头了，别忘了，既然毛五都可以抗衡萌琴姬，那么未来不久出来的中国五代呢？泥棒们勒紧裤腰带也要买呀。

至于说对台军售，台湾也和日本一样，是资本输出国，也同样可以减少台湾的外汇储备，加大对美元的需求，举目寰球，这样类似日本的小财主真还找不到别人。马娘娘泪流满面亚，潜伏了这么多年，终于给主子立大功了，未来五十年海峡两岸统一基本没戏了。

石油和黄金都还没有大跌，原因很简单，在等铁矿石谈判，虽然抓了胡仕泰，但是可以基本确认，今年的铁矿石涨价幅度还是会很大的，而这个，需要黄金和石油的配合，如果黄金大跌，澳元大跌，要想在铁矿石谈判中，还能捞到这么大好处，就很困难了。所以，现在黄金和石油还在相对高的平台上运行，来支持澳元，支持未来的铁矿石谈判。

一月份美股下跌了很多，而这个下跌，是在美国各种经济指标显示出明显复苏趋势的时候发生的，耐人寻味，下跌的根本原因在于对银行股的打击，很明显，在为回头的美元猛涨做好准备，美元强势，意味着美国的股价估值相对偏高，所以现在在经济指标回升的情况下，依然打压股市，避免美元流动性从银行系统流入股市，从而为发行大量国债，回收美元流动性做好准备。

四月份发布的，第一季度的美国经济数字应该更好，而到时候铁矿石谈判完成，中国签下高价合同，澳元也升到一个高位，然后就可以打压黄金，石油，澳元，从而拉升美元了。这个时候，虽然美元虽然昂贵，但是美国股指并不高，相对的低P/E在复苏的带动下，会显示出很高的投资价值，从而可以容纳从世界各地回流的美元流动性。

中国股票也在下跌，可以说是华尔街北京分部配合Boss的行动，对于中南海，他们会解释到，现在放了如此多的贷款，我们必须防止股票上升，从而让资金从银行流入股市，产生财富效应造成经济过热，CPI过高等等，这样可以控制流动性，让资金尽量留在银行当中，或者被央行收回，以避免恶性通胀和随之而来的社会动荡，TG对1949和89的恐惧，那是相当的厉害，他们也可以自圆其说，偏偏总经理在这方面，并没有深刻的认识，经济学基础不如呀。

实质上的作用呢？乃是为华尔街资本建仓降低成本，试问，作为原料进口大国的中国，如果石油，铁矿石等等原料都大跌，企业的效益当然会更好，后面股票的价格怎么可能不飞涨？这些指标都是很健康的，拦也拦不住的。

当现货矿的价格掉到地板上的时候，中国的大量钢铁企业，那效益肯定是猛涨呀！效益这么好，几倍的P/E，这股票还不要抢掉帽子？

国际货币中，在原料价格下跌中，不跟着下跌的，除了美元，莫过于人民币和日元，（还可以算上台币和港币，新元，但规模都小啦。）而中国的股市及其他资本市场，上升空间明显比比日本高，（人家都熊了多少年了）加上原料价格下跌带来的顺差加大，人民币的升值预期参与其中，这个时候，那些第三世界的资本，除了进入正在复苏的美国市场，就是进入中国，来自原料国的热钱涌入中国，华尔街就可以套现离场了，而现在中国的对流动性收缩，根本就是在制造新的价值洼地，让华尔街能够更廉价的建仓。用屁股思考都知道，中国股票的价格越低，对热钱的吸引力越大，随后的经济危机中，被从原料出口国砸出来的热钱可是要寻找投资目标的，现在要面对的，乃是防止这些热钱涌入，而决策层却努力的把自己的股市打造成全球最大的香饽饽，Orz，太油菜了！什么叫宁与友邦，不与家奴，典型的写照呀！

考虑到事件进程的速度，我需要调整预计，中国股票的大涨会持续到第三季度末，而不是上半年就完成了。

B股难道是个投资机会？现在还不敢说，再观察下。

近期的投资策略，感觉可以在铁矿石合同正式签署之前，做多澳元，之后坚决做空，同时可以做空五到六月的石油和黄金。现在可以寻找拿不到常协矿或者相对份额少的大型钢铁企业（谁能分析下是哪几家？自己挖矿的鞍钢，攀钢？）工商银行进行投资，不过等待的过程可能较长，应该会是个至少半年的中线，其中不要拿不住吓跑了。

美股还会下降，等到跌破万点，就应该寻找石油价格下跌能带来好处的公司，（P&G?石化产品下降，原料成本降低？复苏带动消费？）关注。

债市上面应该有更多的机会，时间精力有限，暂时无法提供分析。（业余选手的苦恼。）巴西利亚儿应该是一个更好的卖空目标，不过也没时间分析南美国家的货币了。

短暂的总结和调整，希望能够对大家有帮助。信不信由你，准不准由华尔街。

（鸣谢井底望天和南方有嘉木提供的大量翻译信息资料！）

另外，版权没有，欢迎转载，如果需要发表署名，还是用我的满文小名“哈哈儿”好吧。

附文：（虽然很多人收藏了但是还是重新贴一次，免得找起来麻烦。）

展望2010

2010年将会是精彩而动荡的一年，对于会把握机会的人来说，可以说是10年一次的发财良机，对于很多人来说，则也是倾家荡产的一年。

所有的预测，是基于华尔街利益最大化而作出的，2010年是收网的一年，但不代表华尔街不会为了将来作局，而故意放掉到手的鸭子，对预测的检验，也是对华尔街贪婪程度的检验。（准得越多，华尔街吃相越难看，和陈水扁有的比。）

2010年的主旋律，很简单，就是消灭美元流动性，消灭流通的美元，制造全球性的资金短缺，从而造成各种资产价格以及非美日货币的贬值。

大戏首先从债市开始，年初的一个好戏，就是日本在4月1号前支付十万亿日元的到期国债，而兑付老国债的资金，来自发行新国债，也就是说，日本要通过发行十四万亿的新国债，来大大的回收之前十五年放出来的日元流动性。

世界各种货币，都被卖出，买入日元，以回流日本，而日本政府发行国债，吸收掉了这些回流的日元，从而减少了日元的通胀，而另一方面，日本会卖出日元，买入美元，保持日本的汇率稳定，这样，我们就会看到，市场上美元的需要，也跟着变大，从而让美元坚挺。结果我们可以看到，日元和美元保持稳定汇率，但是，别的国家货币都面临着很大的卖压。

作为政治交换，我们也许会看到随后公布日美新的军售案，F-22（F35，要只是这个胖鸟，日本人也太可怜鸟！）有可能进入日本，作为对日本帮助美国打压欧洲的回报，同样的，大额的军售，也可以提升美元的需要，减少日本外汇储备的上升，还恶意支持美国的制造业，给美国股市带来利好。

同样的，美国在上半年，也要发行大量的国债，金额近万亿美元，同样，会大大回收市场上的流通美元。这两个行动完成，也就意味着市场上的美元变得稀缺，而日常国际结算等对美元有很大需求，只能高价购买，从而推动美元的坚挺，对于黄金，石油和其他国家货币大大的升值。

日本逼债，会导致很多国家的债务危机，很多无风险套利的做法，乃是用低息的日元短期贷款，来购买高息的各国债券股票等高收益资产，抵押品就是这些资产，而一旦短期贷款到期之后无法继续得到新的贷款，就只能抛出这些资产，求现来偿还到期贷款，从而造成资产价格下跌，同样的，这种下跌会导致抵押品的价值下降，从而让贷款更难得到，进入一个恶性循环。

美日的国债大批发行完毕之后，市场上就会陷入一个流动美元稀缺的环境中，从而导致美元的快速升值。而同时，日本的回收流动性，也会造成全球债务危机的爆发。

美国的股票也会有一跌，毕竟美元升值的趋势一旦完全确定，美元资产的价格仍在高位，就会因美元升值而变得更高，从而需要有一个重新定价的过程，所以美国股市也会和其他国家股市一样下跌。

全球股灾，中国能够幸免吗？显然不能，但是中国由于人民币绑定美元，所以会是最后爆发危机的国家，在此之前，还会有避险资金涌入中国，推高香港，中国的股价。

世界各国的银行到时候会面临着很大的风险，但是，美国的大银行没有问题，政府刚刚发行完大量国债，手头有很多美元现金，从而可以很容易的支持银行，有大额政府储蓄坐镇，银行是不怕挤兑的。而其他国家，银行如果没有足够的现金储备，就会出现危机。

在美国发行国债，回收流动性的同时，会看到石油和黄金市场的暴跌，从而将资金赶出来，赶入美国国债当中，从而从流动中退出。而到了下半年，美元流动性已经被消灭的差不多了，香港，中国也已经发生反转之后或者同时，黄金和石油还会猛涨到一个中期平台，因为这个时候，购买黄金石油保值，需要购买美元，从而首先增加了对美元需求，更加剧了美元的不足，从而，美元兑别国货币会有很大的升值，同样，其他国家的资产，比如股票价格，也会下降的更多。

也就是说，2010年，我们首先会看到黄金和石油的大跌，直到一个中期的底部，大约石油30多，黄金400多这个平台，此时，各国的货币还基本稳定，股市也稳定，然后，年中或下半年，出现债务危机，各国的货币和股市暴跌，美国股市也会暴跌。

日本对各国的逼债，犹如1931年法国的对奥地利的逼债一样，会有国家变成魏玛共和国第二。

此时，黄金和石油开始重新拉起，美元同时开始了快速的升值，美元的强势正式确立，而同时，美国的房地产市场也才真正开始走向下坡。

美国的经济数据会有很多好消息，从而减慢美股下跌的趋势，并且支持美元走高。甚至美国还会加息，进一步支持美元的强势，把世界资金吸引到美元上来。

2010年是真正收紧流动性的一年，之前放出大量流动性的国家，都会因为资本回流而得到很大好处，其中已经开闸放水十五年的日本首当其冲，这两年开直升飞机撒钱的美国的其次，欧元区如果看成一个整体，是没有放出大量流动性的，但是从区域看，东欧吸收了西欧释放的流动性，所以西欧会开心而东欧就陷入了噩梦。

虽然欧元是个统一的整体，但是区域的不平衡，最终将终结欧元的根本入门条件，赤字不能大于3%，债务不能大于60%，而当这些条件被击溃时，欧元的信用基础也就受到了动摇，其价值最大的支撑也就失去了，当信心消失的时候，欧元下跌是没有底的。靠近欧元区而没有加入欧元区的东欧国家，更会生不如死。

可惜了普京，他原本有机会成为俄国最伟大的人而被歌颂五百年，可惜他对权力的热衷，使他的评价，从领导俄国走出危机的圣人，变成了一个制造了俄国一代人痛苦的小偷。历史上的评价将从从最好变成最坏，世界的事情，就是这么奇妙。

印度，非洲和巴西，都会很可怜，不过要到年底才会货币跳水。

中国做为流动性的最大流入地，在这场紧缩流动性的危机当中，付出的代价也会最沉重，不过中国本身，平民的生活已经被压榨到了最低限，所以也差不到哪里，这次危机最大的受害者，乃是新兴的所谓中产阶级，最后失去一切，变得连屁民都不如。在03-08年这五年中，过着虚荣而奢侈生活的人，将为此付出一生的代价。

简单表述一下2010年经济领域的变化：

年初到七月一号，美国国债发完，大家会看到，黄金和石油的进一步下跌，其他的地方，比如汇市，股市，基本上相安无事。然后，出现债务危机，（或者前后一点时间），有国家因为还不上债（类似迪拜，很可能还是迪拜，因为它这次弄来的钱，只够还明年上半年的钱，下半年还没着落呢。）而导致坏账的可能性大增，从而导致全球的银行股大跌，世界小国的货币开始轮跌。中国还能在此时维持汇率稳定，因而导致资本流入，股市最后疯狂，农行这样的航空母舰成功上市。但同时中国的出口再一次回落，而同时，上半年股票好带来的财富效应拉动的内需，使得政府还可以比较轻松的完成保8的任务，看上去，一切太平，房价也进入了最高峰（这个时候，是卖房子的最好时机，房子不是今天挂牌，明天就能卖出的。）政府为了托市，还会出台增加二手房交易成本的措施，以免老百姓的钱出逃。同样，也会出台回收流动性的措施，以抑制资产价格上涨，从而间接的破坏中国制造业的生存环境。

随后，欧洲也发生债务危机，但开始，限于东欧和俄罗斯，并没有危机到德法荷兰这几个国家，但是银行股还会继续下跌，（倒账的危险加剧。）美国也会受波及，但是，美国这次将不会大力救市，因为东欧的债务危机，美国涉入不深，而且美国刚发完大量国债，政府现金很多，很容易间接支持本国的大银行，但是，不排除有小银行因此倒闭（大银行可以乘机吞并）。此时，黄金和石油摆脱低迷，开始上涨。

对抗欧元下跌的最好办法，就是紧缩欧元的流动性，让欧元也变得稀缺，加上美国不拿钱出来救市，德法等老欧洲的银行也只有收紧银根，从而让东欧的债务危机变得更加不可收拾，最终导致欧元入门条件的更改，从而导致欧元大跌。

欧元大跌，连带着英镑也会大跌，从而带出来爱尔兰的债务危机，从而拉低了汇丰的股票，而间接的，带来了香港股市的拐点。

中资地产股的大幅下挫，会让地产公司加速卖房求现，从而带来香港和大陆的房地产下跌。但是，一线城市的房价下跌，二三线城市的房价还会继续惯性上升，而政府会称，这是宏观调控的成果，成功地控制了房价，满足了人民的需求，blabla……

随后，银行股在已经下跌的背景下（农行如果上市，有可能重演中石油跌破发行价。），因为房地产下跌，需要减少分红，以保持更多现金，作为坏账准备。而减少分红的做法，会导致银行股被打到谷底（按照分红乘以合理的市盈率，算出来的股价就是地板价。）从而中国的股市被打到更低，而在另一边，港股也会被中行等拖累，导致地产股大跌，进一步压低房价。（恒指跌到万点左右很正常，但最低点2010年还不会到）。

中国的房产高峰会出现在第三季度，第四季度就会下跌，股市在第三季度已经开始下跌，或者个股普跌，大盘依然高位震荡，第四季度就会下跌，到了年底，股市就惨不忍睹了，房价在全国，普跌的形势形成。

但总的而言，中国的2010，不是最坏的一年，还有上半年的风光，（重复2007年，过来人应该明白。）

2010年的冬天，对于俄国人，有重复98年冬天的可能，巴西的货币可能会贬值一半，韩元跌掉三分之一很正常，黄金和石油玩了一个过山车，冲下来，再冲上去。道琼斯会跌倒8000点（最高点的7成，以最高点11000计算）再回升，欧洲的股市跌下去，就爬不起来了。一块多的银行股会重现，大家一定要抓住机会买，抓住了，就成巨富了。东南亚，拉美，中东，到处哀鸿遍野。

这一年的投资机会也是出奇的多，可以年初做空石油黄金，年底做多，做空欧洲股市和欧元英镑，年初做多，年底做空恒生指数，可以做空俄罗斯和巴西的货币，可以年底做空铁矿石，铜……

善用投资工具，上面的机会，抓住一个，都能让人的投资增加十倍的。

严正声明：本文纯属自娱自乐，绝不构成任何投资参考，赔了钱千万别找我。

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