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橡树村:【原创】钻石 18

德兰士瓦被吞并了又独立了，英国人和布尔人打起来了又停战了，这些事情，对在金伯利开采钻石的人，都没多大影响。1870年代的最后几年，随着对个人和公司拥有地块数量限制的取消，钻石矿的大吞并正在上演。1880年，早就是金伯利钻石矿里面最大公司的法国公司在金伯利公开上市，罗德斯立刻见到了这里面的机会，1880年4月1日，罗德斯与其他一些戴比尔斯矿的矿主联合在一起，成立了戴比尔斯矿业公司，正式上市。戴比尔斯并没有把所有的地块都拿出来上市，而是选了90个地块，按照当时的市场价值，这些地块的估价是20万英镑。戴比尔斯就把公司股份分成了2000份，每股价值100英镑。这里面，各个矿主们保留了1900个股份，其中罗德斯和路德是最大的个人股东，各拥有280个股份；余下的100个股份上市交易。在1880年，很多公司都是这么操作的。上市的发行价格略高于实际价格，差距一般不超过30%，也还算合理；上市交易的股份比例也不高，毕竟这只是融资途径，矿主们，还是要以采矿为主，不是利用这个机会来套现的。这个举动立刻吸引了众多一直想在钻石狂潮中分一杯羹的人。虽然已经过了能够拥有矿业的机会，但是拥有矿业公司的股票，也是不错。最初上市的几家公司，都是名声很响的大公司，信誉都说得过去，拿出来上市的部分也都是收益不错的地块，是可靠的投资。

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金伯利

到了1880年，格里夸兰西殖民地却已经负债累累。格里夸兰西殖民地的债务主要来自当年镇压矿工共和国英军出兵的军费，20万英镑，购买农场并改造金伯利城市的费用差不多20万英镑，以及因为边界问题而补偿给自由州的9万英镑。到1880年，格里夸兰西殖民地的债务已经高达50万英镑。因为没钱，大家盼望已久的开普敦到金伯利的铁路就无法修建，严重影响着金伯利的进一步发展。凭借殖民地自身基本上无法偿还这笔债务，要解决问题，必须让财政状况良好的开普殖民地把这笔债务承担过来。开普殖民地本来没有这个打算，莫名其妙要替别人还债，愿意的人不多么。不过英国政府可不希望这个钻石产地再出什么问题，另一方面，支付给自由州9万英镑的英格兰银行也通过自己的关系向开普殖民地施压。终于，1880年10月，格里夸兰西殖民地撤销，并入开普殖民地。这就为金伯利的进一步发展提供了保障，给开普殖民地的资金进入金伯利提供了方便。随着大量资金的进入，已经上市的公司的股票开始上涨，矿主们立刻多了不少现金。见到这个机会，除了原有的矿业公司，很多地块的拥有者就联合在一起，包装成公司上市。更多的公司上市也就吸引了更多的资金，金伯利立刻热闹起来，来自开普殖民地各个地方的人们再次涌到这里，所有的人都参加了进来，医生、律师、店主、官员、军官、法官、士兵、工人、各色人等，本地的，外地的，还有一些海外公司的代理，全都不顾一切地寻找所有机会投资钻石公司。最初的交易非常混乱，很多人直接找到那些拥有股票的人的帐篷，在那里谈交易；金伯利有一个小的地产和股票交易市场，自然更是交易的地方，这里面人头攒动，很多人都挤不进去。一些人甚至把附着支票、现金的写着交易意向的纸条从窗户里面扔进交易所，希望里面的人能够发现，完成交易。这样的混乱没持续多久，很快，金伯利市就兴建了专门的股票交易市场，1881年2月，皇家股票交易市场正式开锣，一开始是在贝特建的房子里面，后来专门的大楼建成，大厅里面能容纳100名代理人，还提供了电话设施，甚至有新闻单位的地方。自此，金伯利的钻石开采业进入了资本时代。

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金伯利

当时的上市过程非常简单。拥有地块的人们组合好自己的公司以后，自己给自己的地块预估一个价格，然后合作的几个人自己决定各自的比例，决定拿出来多大的比例上市交易，整个过程完全是矿主们自己操作。最早的交易都是现金往来。由于股票价格一路飙升，很快，一些投资机构也加入进来，为投机的人们提供资本，然后，专业包装上市的公司也就出现了。有了专业炒家的参与，地块和股票的价格一再被推高。尽管如此，人们依然疯狂。金伯利市的市长罗宾逊，自己也是金伯利矿标准矿业公司的大老板，在1881年3月把公司的913个股票卖了19万4千英镑，比几个月前上市的时候价格翻了一番。这可不算赚得多的，1881年3月，巴内图拿出来4个在金伯利矿的地块上市，每个地块的价格就已经达到了2万5千镑，远高于一年前的价值。尽管如此，巴内图公司上市后，一个小时的时间，每个地块的价格就涨到了7万5千英镑，而在两周后，价格再次上涨25%！这自然是辛辛苦苦在这里忙了15年的矿主们兑换现金的好机会。忙着上市的小公司，往往都选择所有股份上市交易，方便矿主兑换现金。这些小公司的股票，因为盘子小，价格也是变化最大的。一个叫做奈特William Knight的矿主，1880年的时候，所拥有的地块价值是1万2千英镑，在1881年初，利用上市的机会，把地块换了12万英镑，高高兴兴回到英格兰退休。负责包装上市的投资机构自然抓住了这个时机，一家金融代理，在三周的时间内把五家公司包装上市，得到123万英镑的利润。这个钱赚的，那是太舒服了。

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罗宾逊爵士

好的地块很快就交易光了，或者被大公司留下来，根本就不上市交易。于是，人们的眼光就盯上了那些不大好的地块。金伯利的人都清楚这些地块的表现，对只拥有这些地块的公司并不感多大兴趣，但是外面的人可不知道。于是，很多出产很低，甚至已经停止生产一段时间的地块，也被人拿来上市。那些因为上市早而拥有了资金的大公司们，开始收购这些地块，然后把这些地块进行组合，包装上市。金伯利地区有四个钻石矿，除了出产丰富的金伯利矿和戴比尔斯矿，另外两个矿，度特斯潘和度特方登，状态都不大好，大部分地块开采成本太高，缺乏投资价值。尽管如此，借着钻石泡沫，这两个矿的地块价格也分别上涨了50%和75%。参与这个事情的金伯利名人可不少，市长罗宾逊就把自己名下的一些不好的地矿用水晶钻石矿业公司的名义上市，赚了三倍。这里面当然少不了罗德斯。罗德斯竟然先后成了7家钻石公司的董事，此外还广泛参与了矿业提供服务的供水、煤业、贷款，甚至干洗、剧院的公司。罗德斯可能是这些人里面最黑的之一。戴比尔斯矿业公司里面的不好的地块，罗德斯把他们放到一起，弄了个叫做国际International的公司上市，上市本身就进帐13万英镑。然后，由于支付不起许诺的分红，这家公司资不抵债，濒临破产，罗德斯就再用不足2万英镑的价格把这家公司买回，一出一进净赚11万英镑。罗德斯还有一家叫做伦敦和南非的公司，所有的也是戴比尔斯在矿区西部最差的地块，几乎一文不值。这96个地块以每块1500英镑的价格上市，但是这些地块都无法开采，筹集到资金后，这家公司把资金借给了另外一家矿业公司吃利息，1883年，罗德斯操作这家公司破产，以很低的价格收购了这家公司的三分之一股份，在1884年重新归到戴比尔斯的名下。罗德斯还有一个叫做贝肯斯菲尔德Beaconsfield钻石矿业的公司。这家公司的基础，是法国公司废弃掉的12个地块上的，总价值高估也就是4万英镑出头。这家公司上市的时候，竟然开出了每个地块1万英镑的价格，让几个矿主很是发了一笔。

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雅戈方登钻石矿的矿坑。最近被确认为世界第一大手工挖掘的坑，金伯利矿坑位居第二。

到1881年4月，一共有66家矿业公司上市，除了在金伯利附近的四个钻石矿，还包括7个来自自由州的雅戈方登Jagersfontein和科菲方登Koffyfontein的两个钻石矿的公司，名义资本达到740万英镑，比一年前翻了一番多。到1881年底，仅在金伯利矿，就有77家上市公司，名义资本达到970万英镑。可以想象其中的热闹。但是很少的公司把这些资金用于生产性投资，用于再生产的资金不超过筹募的资金的10%。矿主们首先兑换了大量现金，然后大部分公司把这些筹集来的资金用于包装更多的公司上市，用于投资到其他公司里面去，去炒作，去投机，还有很多公司采取大额分红的方式，满足急性子的投资人。由于价格上涨很快，股票期货交易就出现了，人们约定在某个时间的某个成交价格，在交易实现之前，股票还可以随便交易，这就使得股票的交易更加热闹。不过由于缺乏监管，如果到了约定的时间，股票价格实际上没有达到预期的价格，买方经常拒绝付款，把风险全都留给了交易商。银行自然也参与股票和期货交易之中，最活跃的是一家叫做好望角银行的机构，其背后是在殖民地实力雄厚的标准银行，为投机人提供资金。矿业毕竟属于高投资高风险相对低回报的产业，其投资回报率不可能支撑如此倍数的股票价格增长，股票价格的泡沫已经非常明显。首先发现问题的是标准银行，1881年4月标准银行发出内部通知，要求严格贷款的手续，不再接受以股票的形式的抵押，随后，标准银行开始把手上的矿业股票逐渐脱手。发现类似苗头后，明智的投资资本也开始悄悄退出。1881年4月到6月，金伯利的钻石矿公司股票交易仍然非常活跃，交易量屡创新高，大资本趁机退出，实际上支撑高价位的资金越来越少，泡沫就要破了。

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南非标准银行，1860年代成立于南非伊丽莎白港，1867年开始进入金伯利矿区，是钻石业的最大资金提供者。1969年与渣打银行合并，1987年分离。南非标准银行目前在世界38个国家开展业务，其中包括非洲的18个国家。2007年，中国工商银行获得标准银行集团20%的股份，是中国资本直接进入非洲的一个有益尝试。

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