主题：【求助】金融公司对VaR值的要求是多少？多谢！ -- 老焦

VaR的标准定义是在一定时间内，在给定概率下的最大货币损失，因此，VaR的量化指标必然是XXX货币单位，那么对于规模不等的金融机构，XXX的值肯定各不相同。

如果一定要撇开经营规模横向比较VaR，只可能使用比率指标，比如给定时间内VaR溢出率（监管机构常用），或者是VaR／营业收入等比率。

再进一步讲，基于VaR的regulatory capital或者economic capital也有很大的不同。

商业银行，投资银行，保险公司等不同的金融机构，业务不同，衡量VaR的基本指标，如时间跨度（从一天到一年乃至数年），概率（从99%到99.99%）也都不同，更遑论测度方法，比如JP使用GARCH，而UBS使用unweighted volatility，Lehman喜欢historical simulation，ING运用economic scenario generator，DB偏重common shock＋event risk，等等，不同方法得出的所谓VaR limit来比较或者借鉴，有意义吗？