主题：【原创】“风声”惊聩之下的华谊兄弟与冯小刚 -- 秋原

我在本文第一章开头使用的标题是《“狗怂”冯小刚》，这是针对冯个人的；现在我用“中流砥柱”去形容冯小刚，是指他在华谊兄弟发展扩张过程中，发挥出来的不可替代的重要作用。如果说在娱乐产业的茫茫商海当中，王忠军是华谊兄弟这条船的操舵手的话，冯小刚就是能让他泰然面对风浪的压舱石。

上月27日，华谊兄弟在创业板上会。就如同王忠军一向的坦诚言行一样，华谊的招股书也毫不遮掩地提到了冯小刚对华谊的贡献和意义。招股书《重大事项提示》的第8条，清清楚楚地写到：

……另外，由于公司目前业务规模有限，少数签约制片人及导演对公司业绩的贡献占比相对较高。如电影业务，冯小刚工作室在报告期内出品了《集结号》和《非诚勿扰》2部影片，这2部影片约占报告期内发行人电影业务收入的40%和总营业收入的18%，公司对冯小刚团队具有一定的依赖性……”

上述文字说明了关于冯小刚一个实际问题，同时也合理合法地淡化、或者说回避了另外一个更重要的实际问题——用百分比数字量化出来的“冯小刚重要度”，远远不止18%！

要想弄清楚这个问题，首先就要弄清楚华谊兄弟集团在05年前后一次明显的经营变化：

目前申请上市的这家，叫华谊兄弟影视传媒（为方便区别，取代码A），注册时间为04年11月。这是一个“新华谊兄弟”，相对于这个“新”来说，原来的华谊兄弟影视投资，电影发行、广告和王京花出走后的艺人经纪等控股公司都是“老华谊兄弟”。

华谊兄弟影视传媒（A）成立后，通过设立导演工作室和子公司，把原属于“老华谊兄弟”的影视剧制作、发行、艺人经纪三块事业都放到到了A里面。

关键问题在于：甭管是05年后迅速扩张起来的华谊兄弟影视传媒（A）还是之前诸多的“老华谊兄弟”，影视都是主营业务，而其他业务的运营和发展都对影视业务形成严重的依赖。冯小刚不仅直接为华谊兄弟的影视业务贡献了大量的业绩，也间接为艺人经纪、以及不属于A的音乐唱片和广告业务带来了巨额的收入。

“紧密团结在以冯小刚同志为核心的娱乐事业团队周围”是华谊的经营特色，也是巨大的隐患，这是华谊兄弟的问题之一，相信已经有很多人早就意识到了~；

在上市公司A里，王氏兄弟所占股权合计只有46%，股票发行后还将滩薄到40%以下。而在不属于A的华谊兄弟广告（取代码B），王氏兄弟所占股权为70%。

A公司已经向冯小刚等导演和明星们配售股份。而B没有，而且B不是上市公司。

当A在过去三年以贷款拍片的形式负债式经营的时候，借助冯小刚的号召力和影响力，B通过代理A的大量帖片广告和植入广告业务，在过去的十年当中成为王氏兄弟真正的吸金磁石。

这才是上市公司后面的真实情况啊！

(本章节未完,暂时先帖出如上部分)