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主题:【讨论】懒人长期投资的策略(一):200天均线 -- 疏食清水

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家园 【原创】懒人长期投资的策略(二):一些模拟

Faber没有用30天均线,只是简单地用每月固定一天的价格来检查。

今天有点空,索性抓点数据写了个程序自己模拟来看:

1. 跟踪SP500,1990-2009的结果。下半部分的蓝线是SP500,红线是200天均线(SMA200),绿色三角是买进,黄色三角是卖出;上半部分是对比timing和持有策略的不同。我这个图和Faber的不太一样,他在2000年后还有缓慢上升,是他的模型中把cash换成了T bills,我懒得去找这个数据,就改成持有cash了事。

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可以发现90-95年间,SP500和它的200天均线贴得很近,使得这个策略做出了好几次不合适的操作,从而和持有策略拉开了距离,这个距离一直到2003年熊市结束了才追上;在2007年牛市中表现也不如持有策略,直到2008年大熊市才超过了持有策略。但我觉得主要错误都是发生在90-95年间,之后的操作还是相当合理的。

2. 于是把测试时间定在1995年,黄线是timing策略,蓝线是持有策略:

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可以看出这个timing策略不论是上升阶段还是下降阶段都表现很好。

3. 即使是2001年进入股市买在了顶上,timing策略还是能够能够避免大幅损失:

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4. 按小河流水的建议,跟踪NIKKEI225,1985-2009年:

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90年前的牛市表现不错,之后十五年的振荡下跌中,虽然无法盈利,但损失还是比持有策略要小,最后靠着05-07年间的牛市好歹拉回到90年的水平,只要别赶在90年入市应该都会有些盈利吧。BTW,不知道有没有人长期呆在日本股市里,佩服一下这些人的信心和勇气。

5. 再看一下上证指数,2001-2009:

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2005年前的操作算不上合理,不过在那个市场形态下,也难找到什么合理的长期策略。之后的大牛大熊都表现不错。

6. 最后是我一直打算投的VEIEX,1996-2009年:

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感觉在2003年前的宽频振荡中表现还是不错的,持有策略一直是亏损,timing策略已经开始盈利了,后面的操作都是非常合理的。

总的感觉,这个timing策略和持有策略相比,牛市中可能盈利能力稍差一些,但熊市中风险要小不少,这样的话组合中可以少配置些债券基金,多配置些股票基金;操作极少,我打算写个程序帮我监视着,需要操作了就发信告诉我一下;这个策略在很宽频率的振荡、上升、下降中都表现不错,但在价格和均线长期贴近的情况下(所谓的牛皮市?)可能会有较多不合理操作,这时可以人为干涉一下,只是这和懒人的追求有些矛盾。历史不能说明未来,虽然这个策略在07-08的大牛大熊中表现尤其好,也许接下去股市会出现完全不同的形态,这就不在预测范围了。

今天晚上的成果就这点。抛砖引玉~~~~~

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