主题：【讨论】希望“大牛”解答下，力拓撕毁中铝注资协议， -- 将军牧护关

四家国有银行在对中铝提供贷款之前，进行了项目评估，贷前调查，花费了很多专家咨询费、评估费、律师费，汇兑损失和汇率风险以及外汇资产配置等等，随着力拓的毁约，银行做了一场巨大的无用功。不过，对中资银行来说，发放海外并购贷款应该得到一些教训。

中铝：“赔了夫人又折兵”

抛开中铝投资力拓战略意义不谈，中铝注资后摊薄入股成本尚不计，仅仅从注资力拓耗费的金钱上计算，中铝的里里外外损失都是巨大的，是最大的受害者。

中铝对力拓如此巨大金额的注资，要支付庞大的投行费用、财务顾问费和律师费等。中铝与四大银行签署了贷款协议，由于中铝的违约未接受210亿美元贷款，中铝还得向四大银行支付巨额的赔偿金。

上述知情人士尽管没透露赔款金额，但是，他提示这是一笔长期贷款，利率很高，违约金也很高。

中铝在对力拓注资中，有72亿美元用于财务投资，认购力拓集团发行的可转债，债券票面净利率9%。中铝公司可在转股期限内任何时候选择转股。转股后，中铝公司在力拓集团整体持股比例将由目前的9.3%增至约18%，其中，持有力拓英国公司的股份增至19%，持有力拓澳大利亚公司股份的14.9%。

目前，中行官方网站公布现在执行的最高年利率为5.94%。本来，中铝的如意算盘是：交易一旦生效后，在转股前，中铝公司都将从力拓公司获得票面净利率9%的利息收入，用稳定高收入来源偿还银行贷款。如今，随着力拓的违约，不仅拿不到力拓9%的利息收入，还得支付上述几笔巨额费用和对银行的违约金。

在这笔失败的交易中，中铝的直接经济损失亦是个巨大的数字。