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主题:今天Wired杂志介绍金融危机的始作俑David Li -- 心文连博

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家园 这里有个时间先后的顺序

你引用文章中提到的AIG的模型测试CDS发生在98年,也就是在李提出他的Gaussian copula公式之前几年。AIG的模型假设的是高质量的CDS。可李的公式出来后,刺激产生了大批的有问题的CDS,而且这些问题的CDS由次贷引起集中爆发。这种情况下,AIG和李的模型的假设条件都发生了改变,这也就是Wired杂志的原文中提到的correlation会发生改变的。

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