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主题:【价值组实盘报告】第14周:市场崩盘,信念不改 -- 陈经

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家园 【价值组实盘报告】第14周:市场崩盘,信念不改

基本面中长线实盘投资组合

投资理念:以老拙的“四项基本原则为基础”

选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。

选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。

以上与格子组一期理念相同。

持股:熊市低估状态坚定持股,高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后,用趋势理论决定卖出。注意风险,控制仓位。

操盘人员:起始资金40万,目前由陈经与nettman进行摸索式的投资,额度各为20万。

本周操作:

陈经

nettman

持股:

名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值

中信证券 3800 27.903 27.52 (-1.37%) -1455.4 104576

招商银行 1900 32.786 23.32(-28.87%) -17985.4 44308

万科A 1300 23.1 16.5(-28.57%) -8580 21450

莱钢股份 10800 16.008 12.76 (-20.16%) -34862.4 138024

潍柴动力 400 64.223 44.4(-30.87%) -7929.2 17760

资产情况:

起始日期:2008年3月10日

起始金额:人民币400000元

持有现金:人民币3233元,其中陈经可用1815元,nettman可用1418元

股票市值:326118

组合现值:329351

浮动盈亏:-70649或-17.67%,比上周下跌14.93%

期间上证指数涨幅-33.29%(4300.52-2868.8),沪深300指数涨幅-35.54%(4621.69-2979.12)。

对大势的观察

本栏主要对市场风险与机会进行分析。

本周市场出乎意料地崩盘,跌得非常狠,咱们实盘损失惨重。现在看来涨到3500点上方,错误估计了形势,本该减仓的,结果却加仓,上当了。我当时想,再怎么也得上4000吧?当时几乎所有说法都看到4000,我就以为无风险满仓了。现在看来,看4000是一回事,谁出钱拉上4000又是另一回事了。有钱的主自己不拉,以为人家会拉,确实可能集体错误判断,到不一定是骗人。等发现没有人往上吃,有些精明的就开始逃跑了,跑到后来成了压倒性的共同要求,市场就崩溃了。

我认为,这次下跌主要是一个市场行为。市场的恐慌情绪,压倒了对基本面的信心。这说明,现在A股价值投资者还是远不占优,稳定不了市场。我们不少人守着基本面有信心的股,出掉的人很少,基本都是老实守仓。我们这种行为,是很容易受到打击的,心情上确实很受影响。因此,我试图引入仓位控制,但也没有做好,主要还是没有料想到市场会崩溃成这样。

我们不少人还是有信心的,知道市场的问题不能着急。所以,我们一定要用闲钱来投资,风险发生了是很可怕的,挺不过去会很成问题。如果能挺下去,那就一定要挺,大家互相鼓励,最后的胜利是属于我们的,因为我们不止损,没有人能挣我们的钱。当然,这需要坚信,我们的股是会涨回来的。

我们的股会涨回来么?招行、中信、万科、潍柴这种行业龙头,在下一个经济周期高峰的时候,会是什么样的价值?通过银行流动的钱肯定是更多,投资股票的钱会更多,房子会建得更多,路上跑的重卡会更多,没有比这更确定的事了。我一定会等到胜利的时候。现在出现的下跌,对我们来说,只是加仓的机会。将来站在高处回头望现在的下跌,只是一个不起眼的小浪花。

我不反对大家倒一倒,趋势一下,这方面河里有不少高手,我不太行。孤舟操盘趋势组的风格,在近期的行情可能更合适。不过,无论如何,即使更可怕的打击来临也不要放弃,卖掉也要买回来。我希望我们最终挣到几倍的时候,有一大群人一起体会胜利的感觉。我们挣钱图个啥?又饿不着,就是为了这种信念。现在不是旧社会了,咱也没必要革命激情了,也就搞搞价值投资,不挣馒头争口气了。有信念的人,活得充实,暂时亏点钱,不算啥。就算有人告诉我一个消息股能挣大钱,我也不要。如果用闲钱量力而行投资,不要影响生活,多多少少无非是个数字。

所以我很反对中央救市。我们价值投资者不需要救市,时间到了自然会大挣。如果非要救市,那就最好救成功。如果象现在这样救失败了,那上面又套住一堆相信中央的散户,不少人跌下来会被迫大亏卖出。如果不救市,人也就不进来了,亏的人会少。要么不要管,任市场自己发展,也不一定跌死,大资金其实也怕。要救,就救它个狠的,一次性的保证绝对救成功,下回发句话就管用了。要是我,就搞金融创新,让央行财政部证监会商量一下,发行一个“黑洞基金”,在一些好股的托盘价位上放上无限大的买盘。肯定能托成功,而且能给市场绝对的信心,买入的这些股时间一长,中央机构也不会亏。可是,中央各部门不统一,各有各的算盘,面对复杂的局势,央行上调准备金为了一个目标,就不管股市了,证监会也没办法。

下面咱们就死挺。建议不要看股市了,没啥意思,好好工作,或者去找其它好玩的事。

个股方面,万科5月趁地价下跌,多买了不少地,说明现金流充足才敢买地。我相信万科一定能在房地产低潮中扩大优势。招行被一些评级报告下调评级,都是基于调控与收购等短期理由。我估计招行08年收益会有1.6元。现在已经和港股价差不多了,下跌压力不大。潍柴等股也差不多,都要经历考验期,目前的低迷与不确定性有关。通过了考验,就是好样的。

对中信证券的走势分析与操作计划

本周大盘下台阶,有些资金本指望中信有融资融券的利好,但后来又发现没有利好,就狠跌下去。

周五Topview数据已经出来了,券基持仓全周减仓0.52%至18.3%。大盘不好,中信自然也不会好,这没有办法。大盘已经创新低,中信会不会新低?说不上来,一个跌停就到了。

从估值来看,因为大盘进入熊市,估值得放低。以前做过熊市保守估值,25(以前的50)是底,所以也不用怕。其实现在讲估值啥也不用怕。

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