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主题:【文摘】在资本市赢利 听一个职业炒手的终极感悟 1 -- 脖子

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家园 回应一个

为什么总让人感觉你年轻呢?就是因为你这样把事情截然分开成有边界的做法,就象是大家年轻时候。当然,任何抽象的理论都是从具体实际中分解建模开始的,可是,似乎你还没有经过否定之否定的上升阶段。

说说你的A、B、C。

先说A,我有两点要反驳:

1、判断大势确实重要,比如判断中国宏观经济长期向好,股改解决全流通问题的基础上,我们判断中国股市将进入牛市,所以可以放心大胆的买股票。但是这里面没有价值分析的成分?比如,中国宏观经济发展迅速,所以理应提高估值水平,而2006年初估值如此之低。所以说,判断大势也有价值分析的成分。

2、判断大势也可以说不重要。因为如果你的标的市场、标的行业或者标的企业的基本面良好,而只是因为一些特殊情况(比如全流通问题没有解决)而造成估值过低,你依然可以放心买入,好像苯了点,但是我们总还是能看到牛市的到来吧?牛市到来时,估值还会回到合理的水平。所以只要你选对了标的,大势判断也可以说不重要。这也就是为什么有统计,如果长期来看,过去100年里,无论经历了多少牛市、熊市,只有一直持有,依然能获得惊人的回报。朱平有篇文章,讨论A股未来几年内的指数下跌空间,认为,即使经历熊市,指数依然不会跌太多,因为它跟GDP有必然的联系。

总结一下,对于你说的A,我觉得依然需要运用价值分析的方法。

对于B,同样道理,挑选板块的时候,依然需要运用价值分析的方法。为什么两年来有色、证券板块这么火,因为基本面在那里。老拙对于B又很深刻的认识,他曾经分析过为什么长虹曾经那么火,因为中国人要买电视;苏宁国美为什么那么火,因为渠道为王。所以,这次他选择了证券行业,因为中国(人)现在需要学会投资。而这轮牛市直接导致券商板块的盈利能力大大增强,所以这依然是价值分析。

所以,老拙的四项基本原则贯穿了你说的A、B和C。运用四项基本原则的大概率结果就是,选择了在牛市买入,买入证券板块,买入中信证券。

你能用你的ABC解释一下你这次得清仓行为和建仓雅格尔吗?中间有没有脱离了“四项基本原则”的价值分析呢?

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