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主题:【原创】六步法分析天威保变600550--2008年的潜力股 -- watt76

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家园 【原创】六步法分析天威保变600550--2008年的潜力股

近期和朋友讨论明年的长线被选股,有很多人推荐天威保变,因此做了一个六步法分析的草稿,请各位多多指正:

天威保变:600550

1. 市盈率

2006年每股收益0.54元,2007年三季度报每股收益0.55元。2007年11月2日股价50.69元。静态市盈率92.6倍,2007年动态市盈率69.4

市盈率太高。

2. 成长性。

业绩方面:根据联合证券杨军在2007年8月21和9月26的公司研究报告中指出

预计07-09年的每股盈利为0.62元,1.24元,1.96元,净利润环比增长14.8%,100%,58%,符合持续的高增长性原则

3. 价值提升:

天威保变同时有外延式和内涵式的价值提升,已比较确定的有以下几点:

1. 地方政府转让给央企兵器总公司。已签订协议待国资委和证监会审批。

2. 配合央企入主,打造的是天威中国新能源产业霸主的雄心壮志,否则无法解释地方政府和兵器总公司的期望。

3. 拥有完整的太阳能产业链。

4. 风电设备即将发力

5. 输变电业务(本行)地位稳固,稳步增长

价值提升中的几点说明:

1. 央企入主是符合国家新能源产业政策的,国家的新能源产业政策也是需要龙头企业来配合实施的。

2. 天威保变虽然形式上降低了对在纽约上市的天威英利的股权控制,但天威英利的成功上市(目前YGE股价36美金,静态P/E306,从10.48上涨了三倍,是得到了国际市场承认的),股权被稀释换来的是企业的大发展,实际权益的大增长。

4.目标价位

杨军的保守估计是合理价位60,由于价值提升的因素,给予80的进一步股价。

点评:若参考国际市场新能源企业的P/E,由于增长性良好,很多企业如尚德,Solar等PE都在70以上,YGE是306.

5.PEG 指标:

PEG=69/((100%+58%)*100/2))=0.87

点评: PEG 小于1,有长线投资价值;非常重要的一点,从PEG来看,若建仓的价位越低,动态市盈率越低,对应的PEG也越小,如果股价40建仓,则PEG降到0.8;

6. 分红

尚未进入业绩爆发期,2006年10股0.8元。

综上所述:从长线来说,天威保变是一只可预期的百元股。用一位网友的话来收尾:天威保变就是新能源的中石油

杨军的quote:”新能源投资的首选股,别无所求“

短期预计:实在是无法预计,只是估计在国资委和证监会批准前后有一轮启动行情。

关键词(Tags): #天威保变#六步法

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