主题：【文摘】在资本市赢利 听一个职业炒手的终极感悟 1 -- 脖子

选择学习和运用价值投资的理论,或者其他的投资理论,普遍的存在一个误区:本末倒置.

不同于自然界的物理规律,掌握了理论就能清晰的预见运动变化的未来,为我所用.

但股市就本质而言,是个主观的个体-人,制造出来的,是个搏弈的运动,它的运动规律是动态变化的,并无一种客观实在性.就象我做过的比喻,锄大D时,2大过A,不过是一种规则而已.并不意味着2就确实大过A.而且,从搏弈的客观规律来说,股市如果真的存在能够把握的客观不变的规律,大家或早或迟的发现了它,并指导自己的操作,那么这个股市就没有输家了.股市的动态变化最强大的动力还是游戏规则的变化,其次才到基本面变化的细节影响.也就是说,所有成功的投资理论能够写成书摆在你面前那一刻,这套理论本身就注定开始走向没落.这反而是搏弈的客观规律决定的,不以人的意志为转移.比如老巴而言,运用他的价值投资理论在美国这样的市场,就收益来说,是环比下降的.说起来其实也是在走向没落.究其根本,无非也就是用这套理论的人太多,从搏弈来说,饼就那么大,分的人一多,也就几乎没了.但是对中国这样的新兴处女地,却实是很有效.但一旦形成了共识,能依靠它收获的平均利润率确注定是不断的环比下降的.

因此,学炒股一开始就立足于寻找某种能够预测未来的理论,其实是犯了一种刻舟求剑的错误.就好象立足于定式来学围棋,一开始就注定了只能成为一名三流棋手.当然,至少好过什么都不学,人云亦云.

所以,我学炒股正是因为一开始就想明白了这些道理.所以虽为新人,但夸夸其谈,貌似高手.在实际操作中,也自感得心应手,游刃有余.

<1>.首先立足于学习股市生存的基本策略,根据优中选优的原则对比各种操作方案,考虑什么时候建仓什么时候出货什么时候观望,依据什么去做立足于大盘的战略计划,因此我选择在7月建仓,6200点全面清仓,现在则考虑在调整中试探性建仓,我做短线的目的也在此,倒不是要赚点小钱.一击不成,马上走人,亏点也无所谓.

就基本生存策略来说,可以把握的原则是:最大限度的发挥自己的优势,同时最大限度的回避自己的弱点.根据博奕的客观规律,这个原则能让你赚到自身条件限制下所能赚到的最多的钱.因此,庄家和散户的最佳生存策略本质是不同的.散户的弱点是信息和资金以及价格的控制能力,最大的优点是机动性.利用庄家机动性差的特点,在一个趋势形成之后,坚定持有不为日间杂波所动,而这个庄家主导的趋势的形成是相对缓慢的,你有足够多的时间和机会去把握;发挥自己机动性强的特点,从趋势到趋势必然有个状态来连接(也就是调整),你也有足够多的时间去观望,逃离或者跟进.就这一点来说,其实散户把握好战略计划并冷静的执行它,收益率大过庄家是必然.遗憾的是,大多数散户并无这种宏观上的战略计划,只有立足于个股的局部计划,或者因为贪图小利和情绪上的恐慌影响了原定战略计划的执行.造成的结果是,大多数散户的收益率就平均而言,总是处于市场的底端,庄家群体赚的平均值.只有极少数的散户站在塔顶.他们的成功就群体而言,并不是运气.关键在于战略计划的合理性和执行的坚决度

<2>在形成了条件一的情况下,然后去研究市场,根据优中选优的原则选择下一个热点,决定自己自己该选择哪一类的股票来做,无非是两种,价值挖掘不够的或者给市场错杀严重的空间最大,而且要有个必要前提:下一个大盘波段将由他们主导,这在大盘的整理过程中有心人是比较容易发现线索的,而且目的明确的情况下,即使是新人,搜集和分析相应的信息,并结合盘中板块的表现,找到它们也并不难;在7月的时候我选择了证券类和有色金属类.现在则重点考虑复合类型的公司比如成大,雅戈尔.他们的估值标准是有争议的,正是这种争议可能带来被修正的巨大机会.这是基于调整后继续牛市做的准备,同时,市场的演化也可能走出相当长一段时间的牛皮市,甚至是短时间的熊市,所以我的备选股里加了很多垃圾股和题材股.适合的时候也会做试探性建仓.牛皮市或者熊市就靠它们来表现了.

<3>最后才到针对个股的选择和具体个股的波段操作方案.精髓还是优中选优的原则,不单是个股的选择,还包括针对中级波动各种操作方案的选择.在这个层面上,应对不同游戏规则的个股,价值投资的理论体系或者技术分析等等类似于围棋定式的工具,才有实际的意义.而且,重大的决策必须先符合了条件一和条件二的前提下才考虑针对条件三的分析做出决策.对新人来说,在这个问题上遇到的困难反而是最大.需要有广泛的知识面,抽死剥茧的分析能力,以及相关的专业知识等等.这不是一时半会就能解决的问题,所以我选择了求助于专家和高手.证券类的我找到了老拙和格子组,资源类的就另求了明师.最近则在积极寻找技术分析高手和题材分析高手,为可能出现的熊市炒题材股做准备.这个条件的决策收益,很大程度上只是考验新人找师傅的能力,找对了师傅,看不懂他的分析过程也没关系,直接拿它的结果来用就是了.重要的是要在保证了已有的条件一和条件二的决策前提下,自主的根据老师的分析结果,指导自己的具体操作.完全跟着走就没必要了.3个条件有冲突的时候,需要牢记,你的决策依据必须是,条件二服从条件一,条件三服从条件一和条件二.

从找师傅的原则来说,在同一领域优中选优也是非常有效的.但纵向比较选择就没必要,比如你做资源类,选老拙做师傅就必然会踏空,而在标准的市赢率体系里,他无疑是市面上目前能见到的最好的师傅.就结果而言,我7月份根据上述3个步骤,建仓了4只股票:中信,西藏矿业,包刚稀土和吉恩镍业,老拙就个人能力而言,无疑是最好的师傅.跟着他,我找到了证券类股票里涨幅最大的一只.其他三个在资源类里面表现只是中等.但是有趣的是,在这一波行情里,抛开操作因素不谈,就最低点和最高点来计算涨幅,中信确是表现最差的,有兴趣的人可以查证一下.甚至在我建仓时的股票池里,中信的表现也只是中下.有人会说,中信还可能涨,事物有两面性,调整的行情里,持有中信的同时也会丧失其他好股低位建仓的良机.所以就不计算它后续的变化了.

说到这里,就牵出另外一个话题,怎样客观的分析和总结格子组理论框架的得失,怎样挖掘格子组操作更大的潜力.太困了,这个问题下回分解.

• 原来是给你的回复,结果扯远了.所以移了位置