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主题:寻找潜在好股。推荐有色的下一个驰宏锌褚000960 锡业股份 -- PUMPKINS

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家园 寻找潜在好股。推荐有色的下一个驰宏锌褚000960 锡业股份

主要理由:

1,锡金属单价牛市在可见的09年以前不太可能走入类似镍一样的熊市,

(1)LME 锡库存大量减少,目前已经接近10000万吨的库存,锡金属单价在上半年已经上涨30%,在昨天更直接上涨5%,似乎显示多头在逼空

(2)锡基本面骗强,原矿主要生产国印尼因压缩粗锡锭出口导致国际市场锡紧缺,导致锡锭今年预测的缺口将达到2万多吨:

〖铅锌锡镍〗印尼7月锡出口减少约80%达到2,274.62吨

雅加达8月7日报道,印尼贸易部周五(3日)公布的数据显示,该国7月份

精炼锡出口减少近80%,达到2,274.62吨。

印尼自从2006年10月起开始取缔该国主要生产地邦加岛-勿里洞岛非法矿

山,迫使数十个独立的小型冶炼厂关闭,因此,推动LME三个月期锡猛升至合约

新高。

政府部门一官员表示,出口大幅减少,因为Tanjung Priok港的警察禁止任

何没有明确原因的锡装船运输。

7月锡出口较6月的10,684.07吨减少78.7%。从2月14日到7月末,精炼锡出

口累计为33,705.69吨,而2月14日到6月末为31,431.07吨。2006年全年,印尼

锡出口为118,555吨。

印尼政府颁布了锡出口严格的条件,包括精炼锡的纯度不得小于99.85%,

并必须提供支付矿山使用税的证明。政府公布的数据显示,14家注册冶炼厂中

的6家出口锡。

这六家冶炼厂为国有PT Timah Tbk、PT Koba锡业、PT Bangka Putra

Karya、CV DS Jaya Abadi、PT Bilitin Makmur Lestari和CV Donna Kembara

公司。

2、960生产能力占全球锡产量的24%左右,从年报的经营情况看其生产的锡大约50%来自于自产的锡土矿。随着转债资金的项目投产,大约还会有2000吨/天的锡矿下半年投产,随着锡价的提升将进一步提升业绩。

中报业绩0.48,动态市盈率大约为54倍,似乎偏高,但考虑到下半年原矿投产以及锡价进一步上升,预计07年EPS1.8,动态市盈率30倍,在当前的市场能应属于可接收范围

3、

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