主题：【老拙侃股票71】实盘第18周汇报 ——4个月浮盈65% -- 老拙

2007-7-13

从7月12号公布的半年报来看，金晶科技07年上半年的业绩远远高于2季度初各家研究机构对它的预期。在这里我们不妨做一下回顾，在上一期的百科辅导文章后的下载报告中，细心的网友不难发现各研究机构对金晶科技07年全年EPS最高也只看到0.551元/股；预计公司高毛利率产品超白玻璃全年产量可达100万箱；预计超白玻璃毛利率大约在47％。实际情况是，金晶科技上半年EPS为0.41元/股；上半年共销售超白玻璃64万箱，预计全年将达到 140万箱；上半年超白玻璃毛利率为52.84％，高于06年50.16％的水平。看来研究机构低估了金晶科技的业绩增长潜力。另外值得一提的是，金晶科技定向增发募集6亿元资金，用于投入公司控股子公司海天生化年产100万吨纯碱项目的后续建设，在2季度初，各研究机构按当时股价计算，预计定向增发 8000万股，目前金晶科技已接近当时的12月目标价22元附近，按照通常定向增发价格为增发日前20个交易日平均股价的90％，我们估计本次定向增发将远小于8000万股，约为4000万股，摊薄效应从25％降低到15％。

投资百科网也对金晶科技06年1季报到07年半年报的6份财务报告做了一些简单的计算，得到每个季度的环比增长，发现在06年2季度公司三条主要生产线“油改气”之后（由于改造项目不断调试，使得当季毛利率只有15.55％），以及高毛利的超白玻璃销售比重稳步提高，使得公司毛利率按季度逐步上升，06年3季度21.48%，06年4季度23.59%，07年1季度25.04%，07年2季度28.63%；同时，三项费用占主营业务收入比重也始终控制的很好，07年1季度12.64%，07年2季度10.59%，可见公司经营能力之强。

也许正是看到了金晶科技的超乎寻常的增长潜力（2季度初机构预计EPS 07到09年复合增长率为79％，现在看来恐怕超过80％），中报公布以后，前10大流通股股东所持流通A股比例从1季度末的10.54%上升到2季度末的36.34%。从近期盘面情况来看，从7月2日到今天7月13日短短9个交易日中，换手率竟超过50％；每日分时走势来看，通常开盘低开并持续向下打压，午后两点左右开始拉抬，有明显的打压吸货行为；从行情软件提供的散户线来看也持续走低，筹码集中度上升。

随着浮法玻璃行业景气持续复苏，金晶科技将是一支为长线投资者带来高额回报的股票，同时它也是一只短线高手一展身手做到每日豪取5个点的超级游戏机。