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主题:【作业】最具成长性-太钢不锈 -- gtssp

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家园 定量分析一下

按去年太钢四季度的经营情况:

不锈冷轧薄板、普通中卷板、其他不锈、普通钢坯、其他和其他碳钢营收占比分别为:30.95%、26.78%、13.2%、9.85%、16.3%和2.92%,毛利率分别为:14.77%、28%、13.1%、10%、7.89%和15.19%,算下来平均毛利率16.51%。如果07年营收650亿,则经营利润是107.3亿。06年太钢经营利润56.28亿,纯利24.24亿,比率43%。按这个比率,07年纯利是46.2亿,按06年末总股本计,每股收益1.74元。

不过俺觉得这个43%的比率用在07年是太低了。06年太钢管理费用高达14.32亿,占了营业利润25.4%,估计和整体上市有关。今年如果还是25%的管理费用,则会高达27.25亿,似乎离谱了一点。所以俺觉得1.74元的每股收益还是偏保守的。

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